PS、氯化钾等涨幅居前，建议关注进口替代、纯内需、高股息等方向
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股票资讯
2025-07-15 22:40:09阅读：3
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粤开宏观：上半年中国经济复盘及6月数据的两组“预期差”
摘要 今年上半年中国经济运行总体平稳，在消费品以旧换新政策带动消费、专项债靠前发力带动投资、抢出口和抢转口带动出口的支撑下，实现了5.3%的同比增速。其中，一季度“开门红”，GDP...
股票资讯 2025-07-15 21:58:53阅读：3 -
中央城市工作会议点评：如何理解组团式、网络化的现代化城市群？
投资要点： 一、城市内涵式发展：由规模扩张转为质效提升。此次会议对城市化发展战略提出了全新的定位，主要表现在三个方面：其一，会议明确指出我国城镇化“正从快速增长期转向稳定发展期”，...
股票资讯 2025-07-15 21:58:53阅读：3 -
2025年6月经济数据点评：5.2%的经济成色
核心观点 二季度GDP增长5.2%，相较一季度复苏动能放缓，仍超5%的全年目标。 上半年国内经济增长趋稳的底层驱动力未有变化，经济的结构性亮点是工业生产和消费回暖。 ...
股票资讯 2025-07-15 21:58:53阅读：3 -
二季度经济数据点评：需求仍有韧性的理由
事件描述 2025 年7 月15 日，国家统计局公布二季度经济数据，二季度实际GDP 同比增长5.2%，6 月工业增加值同比增长6.8%，社会消费品零售总额同比增长4.8%。1-6...
股票资讯 2025-07-15 21:58:52阅读：3 -
险资长周期考核通知点评：“长钱长投” 再迎助力
事件】 7月11日，财政部发布的《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》（下称《通知》），将国有商业保险公司净资产收益率（ROE）和资本保值增值率...
股票资讯 2025-07-15 21:58:37阅读：3 -
2025年中期宏观策略：海外弱美元与国内资产荒的再平衡
核心结论：对等关税动摇长期美元信用基础，加大短期经济下行压力，9月后联储降息力度或超预期，强化弱美元趋势。美股EPS有下修压力，等待波动释放，关注科技主题和降息交易；美债收益率阶段性回升，把握...
股票资讯 2025-07-15 21:58:37阅读：3 -
市场分析：互联网通信领涨 A股震荡整理
投资要点： A 股市场综述 周二（07 月15 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指平开后震荡上行，盘中沪指在3527 点附近遭遇阻力，随后股指震荡回落，...
股票资讯 2025-07-15 21:58:36阅读：3 -
出口深度思考系列之二：美国通胀的领先指标
在年中展望报告中，我们认为今年“量”比“价”更重要。其简要逻辑在于，在“以高质量发展的确定性应对外部环境变化的不确定性”的基调下，出口风险的主线是：美国进口→全球贸易/中国的出口→就业影响/政...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
宏观深度研究：反内卷和供给侧改革有何不同？
中央财经委会议再度提及“反内卷”，光伏、汽车等行业去产能预期升温，本文比较 2015-17 年供给侧改革经验，分析本轮“反内卷”的特有的机遇和挑战。同时，本文自上而下地分析“反内卷”政策的潜在...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
2025年6月金融数据点评：主要金融数据加速增长
事项： 央行发布2025 年上半年金融统计数据报告。 平安观点： 2025 年6 月主要金融数据加速增长。社融存量同比增长8.9%，较上月提升0.2 个...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
宏观经济专题报告：上半年中国经济增长表现良好、下半年面临一定挑战
摘要 二季度中国GDP同比增长5.2%，市场预期5.2%。今年上半年中国GDP同比增长5.3%，实现了良好增长。上半年，全国固定资产投资同比增长2.8%，市场预期3.7%，1-5月...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
6月金融数据点评：短贷助推信贷改善
事件：7 月14 日，央行公布2025 年6 月中国金融数据，信贷余额同比持平于7.1%，社融存量同比上行0.2 个百分点至8.9%，M2 同比上行0.4 个百分点至8.3%。 ...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
思考系列三：四看中国出口韧性
1、展望后市，对等关税2.0是影响后期中国出口的核心变量。短期而言，关税豁免延期为转口贸易创造了一个月的政策窗口期，结合企业针对预期关税上行的前置性出口行为，预计三季度初出口增速仍将维持相对高...
股票资讯 2025-07-15 20:00:40阅读：3 -
一二季度经济数据解读：经济表现符合预期 物价回升成为重点
核心观点：二季度GDP同比增长5.2%，比一季度增速有所减缓，名义GDP 增速3.9%，较一季度下滑0.7个百分点。上半年GDP实现5.3%的增长，增速超过全年5%左右的经济增长目标，7月份即...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：3 -
2025年7月中央城市工作会议点评：城市更新的空间有多大？
事件： 2025 年7 月14 日至15 日，时隔近10 年，中央城市工作会议再度召开。会议指出，要以坚持城市内涵式发展为主线，以推进城市更新为重要抓手，大力推动城市结构优化、动能...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：3 -
经济数据点评(25Q2/6月)：上半年经济缘何走强？能否持续？
投资要点： 消费补贴成效显著，出口维持高增，对冲投资降温，二季度实际GDP 仍获较高增长。但名义增速下行加快，内需内生动能仍显不足。二季度实际GDP同比5.2%，仍处于较高增长区间...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：2 -
6月和Q2经济数据点评：5.2%之后 下半年还有哪些变数？
1、怎么看二季度5.2%的经济增速？ 一是实际增速较高，但名义增速有待提高，GDP 平减指数降幅扩大。 二季度实际GDP 增速5.2%、上半年累计增长5.3%，预计能顺...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：2 -
中国宏观数据点评：二季度GDP继续超预期 但6月数据显示内需放缓
核心观点：中国二季度经济同比增速略好于市场预期，我们相信二季度继续强劲的出口和4-5 月亮眼的消费数据是主要推动力。然而6 月单月实体经济数据显示内需走弱，部分受到关税影响：投资和消费6月均显...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：2 -
2025年6月进出口数据传递的信号：6月出口维持高增 下行拐点将近
核心观点 6 月出口表现强势，关税豁免期内“转口抢出口”是重要拉动。中美瑞士谈判后互相调降关税，6 月中国对美出口同比降15%，较5 月-33.6%边际改善。从美国数据看，上半年需...
股票资讯 2025-07-15 20:00:39阅读：2 -
6月金融数据点评：结构改善初显 信贷扩张尚待盈利信号确认
投资要点： 社融存量增速回升至8.9%。6 月新增社融4.2 万亿，同比多增9008 亿，社融存量增速回升至8.9%。从分项来看，企业中短贷、居民中长贷和政府债券均实现同比多增，信...
股票资讯 2025-07-15 20:00:38阅读：2 -
6月金融数据解读：企业“跷跷板”效应弱化 带动信贷超季节性回升
事项： 6 月我国新增社融4.20 万亿元（预期3.71 万亿元），新增人民币贷款2.24 万亿元（预期1.84 万亿元），M2 同比增长8.3%（预期8.1%）。 结...
股票资讯 2025-07-15 20:00:38阅读：2 -
2025年6月进出口数据点评：出口挑战延后
海关总署发布最新贸易数据显示，2025 年6 月美元计价中国出口同比增长5.8%，前值增长4.8%，市场预期增长5.0%；进口同比增长1.1%，前值下降3.4%，市场预期增长0.3%。贸易顺差...
股票资讯 2025-07-15 20:00:38阅读：2 -
并购重组跟踪(二十七)
一：政策更新 7月11日，中证协印发《中国证券业协会关于加强自律管理 推动证券业高质量发展的实施意见》，强调鼓励引导券商加大对并购重组财务顾问业务的投入，加强并购重组估值定价等问题...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：3 -
策略事件点评报告：中央城市工作会议或带来哪些影响？
一、事件 7 月14 日至15 日，中央城市工作会议在北京召开，总书记出席会议并发表重要讲话。 总书记明确了做好城市工作的总体要求、重要原则及重点任务。会议强调城市发展...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：3 -
房地产风向标系列：人民城市建设：新型城镇化与城市更新
城市发展道路复盘：从扩容到提质，建设现代化城市到人民城市 复盘过去历次中央城市工作会议，中国城市发展道路历经三个阶段关键转型：从1960 年代控制人口规模化解“过度城市化”，到19...
股票资讯 2025-07-15 20:00:22阅读：3 -
2025年7月15日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
沪深两市多家上市公司7月15日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总。 【品大事】 中晟高科：筹划公司控制权变更事项 股票明起停牌 中晟高科(002778)公告，公司收到控股股东苏州市吴...
股票资讯 2025-07-15 19:41:23阅读：3
