中国宏观周报(2025年7月第5周)：工业品期货降温
平安观点： 从高频数据观察，本周中国工业生产存在分化，原材料生产呈现相对韧性。 需求方面，本周电影票房强于去年同期，线下出行热度也有提升；7 月份家电零售较快增长，外需...
股票资讯
2025-08-04 19:00:55阅读：11
-
-
宏观月报：政策进入空窗期
整体来看，本次政治局会议政策保持定力，“反内卷”相关措辞降温。考虑到各个行业反内卷去产能的细节逐步出台，同涨同跌格局将告一段落，商品可能进入由于去产能力度的不同所带来的分化行情。后续关注十月召...
股票资讯 2025-08-04 19:00:55阅读：11 -
深度*宏观*宏观深度：我们如何理解国内“低通胀”？
生产资料价格是当前国内物价的主要短板。“低通胀”主要受国内需求、海外输入性因素及“内卷式竞争”三方面因素影响。“低通胀”干扰了实际利率的下行路径。“低通胀”是内外需弱势的表观特征，对工业企业盈...
股票资讯 2025-08-04 19:00:55阅读：9 -
中国宏观专题报告：宏观眼中的“水牛”
虽然二季度名义经济增速不高，物价也仍然比较低迷，但近期A股出现一波比较快速的升势。美国和日本在金融周期下行阶段都有出现过股市上涨，市场形象地将之比喻为“水牛”（流动性驱动）。在国内经济基本面尚...
股票资讯 2025-08-04 19:00:55阅读：15 -
每周经济观察第31期：土地溢价率继续回升
每周经济观察： （一）景气向上： 1、华创宏观WEI 指数：小幅上行。截至7 月27 日，该指数为6.35%，较7月20 日的5.84%上行0.52 个点。同3 月底的...
股票资讯 2025-08-04 19:00:54阅读：12 -
宏观快评：六问消费贷贴息
主要观点 7 月31 日国常会“部署实施个人消费贷款贴息政策”。据我们不完全统计，2024年来至少有四川、重庆、杭州余杭区3 地开展个人消费贷贴息，其中四川实施时间早（20...
股票资讯 2025-08-04 19:00:54阅读：9 -
7月FOMC点评：美联储近期降息受阻 远期降息空间或被低估
美东时间2025 年7 月30 日，美联储公布7 月议息会议决议，对于降息仍然保持谨慎态度，认为当前通胀风险高于增长风险。政策操作：将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%区间不变，...
股票资讯 2025-08-04 19:00:54阅读：11 -
宏观专题报告：短期情绪反复 商品高位波动加大
海外：1）当地时间7 月31 日，特朗普签署“进一步修改对等关税税率”行政令，确定了对多个国家和地区征收的10%-41%不等的新对等关税税率，并于8 月7 日正式生效。2）美国FOMC 会议连...
股票资讯 2025-08-04 19:00:54阅读：9 -
宏观经济研究：价格的财政决定理论
在以前DSGE 模型讨论财政政策的文章里，我们均没有讨论到物价在其中的作用。这里存在着一个区别于李嘉图等价理论的现代观点——价格的财政决定理论（FTPL）。该理论是对应“通货膨胀是货币现象...
股票资讯 2025-08-04 19:00:54阅读：13 -
投资策略：近期宏观与资本市场重要事件研判
一、策略专题：近期宏观与资本市场重要事件研判Q1. 7 月政治局会议的重要变化 （1）7 月政治局会议决定10 月召开二十届四中全会，研究关于制定“十五五”规划的建议。对于这一长期...
股票资讯 2025-08-04 19:00:53阅读：16 -
周度策略行业配置观点：潜龙勿用也勿疑
一周热点事件复盘：中美对等关税实施暂缓，中国7 月政治局会议节奏平稳，中国网信办就H20 安全问题约谈英伟达，美国降息预期再度推迟。 本周（2025 年7 月28 日-2025 年...
股票资讯 2025-08-04 19:00:53阅读：14 -
A股策略周报：关注政策协同与价格改善信号
上周A股高位盘整，小微盘表现占优。海外方面，随着新版美国“对等关税”落地以及美联储释放偏鹰信号，全球权益市场多数调整，周五美国非农数据意外降温进一步拖累美股表现，标普500单周2.下4%跌。国...
股票资讯 2025-08-04 19:00:53阅读：15 -
大类资产配置月报(8月)
上一期各类资产表现 统计上个月各类资产净价的表现，上月权益、商品和黄金均出现了上涨，其中商品和权益分别上涨了3.80%和3.54%，国债下跌了0.32%。统计报告中使用过的ETF...
股票资讯 2025-08-04 19:00:53阅读：13 -
重估“安全资产”系列报告(二十一)：反内卷-重估优质供给
1、当前是CAPEX 偏弱的流动性行情 A 股历史上的牛市大多伴随着CAPEX 扩张，仅2105 年例外，是流动性驱动的行情——（1）2006-2007 年牛市伴随着外需制造业CA...
股票资讯 2025-08-04 19:00:53阅读：15 -
8月策略观点：波动放大如何应对？
7月复盘：市场迎来年初以来最顺畅的主升段。6月末稳定币法案、7月初统一大市场建设，制造业企业座谈会强调反内卷，市场风偏有所提振。7月初，“反内卷”行动相关政策频出，工信部于7月中旬发布十大重点...
股票资讯 2025-08-04 19:00:52阅读：15 -
主题投资月度观察(2025年第7期)：AI革命浪潮与“反内卷”共振
海外科技映射：(1) OpenAI发布ChatGPT Agent：通用型AI代理实现端到端交互，内置工具自主选择能力，HLE测试得分41.6%（工具辅助）；(2) xAI推出Grok-4模型：...
股票资讯 2025-08-04 19:00:52阅读：13 -
估值周观察(8月第1期)：全球估值普遍收敛
近一周（2025.7.28-2025.8.1）海外市场普遍下跌。美股全线收跌，道指跌幅居前；欧洲市场德法领跌，英国相对抗跌；亚太地区全线走弱，日韩下跌，港股跌幅显著。估值方面多数回调：德国DA...
股票资讯 2025-08-04 19:00:52阅读：14 -
2025年中国物业投资市场年中回顾与展望
投资策略 受进一步增厚的风险溢价、待售资产池持续扩容等因素的共同作用，CBRE预计市场活跃度有望在下半年边际改善，维持全年大宗物业投资额同比增长5-10%的年初预测。 ...
股票资讯 2025-08-04 19:00:52阅读：14 -
“人工智能+”VS“互联网+”
本篇报告主要回顾了2015年“互联网+”行情和近年来“人工智能+”行情，并对未来“人工智能+”投资机会进行了总结展望。 2015年3月“互联网+”首次写入政府工作报告以后，相关政策...
股票资讯 2025-08-04 19:00:51阅读：16 -
W120市场观察：创业板成长领涨风格 成长、动量占优
机构赚钱效应：基金重仓相对占优 市场动速：行业、风格轮动速度窄幅震荡 行业板块：医疗、通讯业务板块涨幅居前，医疗龙头显著超额行业基准风格跟踪：创业板成长领涨风格，成长、...
股票资讯 2025-08-04 19:00:51阅读：10 -
RIMEDATA周报：人工智能再迎重大利好 年内融资已超550起 生育补贴政策落地 母婴赛道有望回暖！
截至2025 年08 月01 日18:00，本周融资事件共119 起（不包括并购、定增），较上周减少了32 起，融资金额总计约68.78 亿元（谨慎估计），较上周减少了369.73 亿元，...
股票资讯 2025-08-04 19:00:51阅读：12 -
北交所策略专题报告：北证50调仓窗口期临近 指数基金破113亿布局稀缺Α应对高Β震荡
专题：北证50 名单将定期调整，指数基金规模/跟踪产品数量高增长2025 年9 月第二个周五的下一个交易日（即9 月11 日），北证50 指数样本股将进行2025 年第三次调整。根据指数编制规...
股票资讯 2025-08-04 19:00:51阅读：8 -
新股月报(2025年7月)：7月上市7只新股 科创板新股首日涨幅下降但开板估值提升
投资要点： 7 月新股市场活跃度下降，创业板新股首日涨幅和开板估值均提升7 月新股市场共上市7 只新股。7 月新股市场活跃度下降，近6 个月上市新股月内共有17只股票录得正涨幅(占...
股票资讯 2025-08-04 19:00:51阅读：11 -
投资者微观行为洞察手册·8月第1期：ETF流出有所扩大 资金整体流入放缓
本报告导读： 本期交易热度小幅回落，各类资金流入减少，ETF 加速流出，散户资金活跃度下降。 南下资金流入边际增多。 投资要点： 市场定价状态...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：13 -
AH股市场周度观察(8月第1周)：AH股市场周度观察
A 股： 【市场走势】8 月第一周市场整体下跌，小盘成长板块跌幅较小，大盘成长板块跌幅较大。中证2000 指数下跌0.01%，创业板指下跌0.74%，跌幅较小。相比之下，北证50...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：10 -
8月金股组合
8 月金股组合 策略观点：供需预期改善，市场估值端支撑有望延续。近期周期股全面走强。雅下水电站开工带来需求增量预期，“反内卷”政策预期持续发酵，市场对于内需尤其是价格端改善的预期快...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：10 -
策略点评：震荡调整是为了更稳步的突破
报告摘要 核心观点： 本周沪指最高达到 3636.17点，距去年 10 月 8日最高点 3674.40点仅不到 40点。但后半周沪指连续两日调整后，本周沪指未能站稳36...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：8 -
蓄力新高6：“三心”筑牛市
回顾：2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5月继续强调“红5月”积极可为，AH市场均有不错表现。 6月22日发布半年度策...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：7 -
策略周报：“超级周”打开结构调整空间
核心观点 上周进入海内外关键事件频发的“超级周”，后半周在美元指数、政策预期扰动下，市场缩量调整，但考虑到目前赚钱效应已回调至7 月中旬位置、市场抛压相对可控，短期A 股或...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：11 -
策略周报：市场回调带来结构性机会
重结构轻指数，把握交易型机会 近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改。配置上建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调对科技板块的配置；短期交易围绕中报业绩展开...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：12 -
科创突围：6周年6问6答
报告摘要： 引言：科创板自19 年开市以来坚持“硬科技”与“试验田”定位，在A股成长股投资范式中扮演的角色愈发重要，一方面，科创板与新一轮AI产业周期息息相关；另一方面，投资者固然...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：10 -
流动性周观察8月第1期：美债利率下行 两融资金活跃
核心观点：全球货币宽松格局延续，政治局会议要求保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行；美国非农数据波动提振了市场对于短期降息的预期，美债利率明显下行。微观资金面方面，新成立偏股型基金96...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：12 -
策略定期报告：如何理解这次回调？
投资要点： 本周（7/28-8/1）市场先扬后抑，全A 收跌-1.09%。从指数情况看，仅微盘股收涨，科创50、沪深300、中证红利领跌。从风格情况看，医药医疗领涨，周期领...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：11 -
北交所市场日报：震荡微跌 创新药持续活跃 关注前沿新兴产业技术突破
行情回顾：1）指数层面：8 月1 日北证A 股成交金额达217.3 亿元，较上一交易日减少43.7 亿元，北证50 指数收盘价为1419.61，下跌0.23%，PE_TTM 为66.36...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：8 -
招商研究8月金股组合：聚焦事件催化 关注产业趋势投资
投资思路：展望8 月，市场可能会呈现指数在8 月中上旬呈现震荡的格局，在8 月中下旬重新回归此前的上行趋势，并可能继续创新高。8 月中上旬，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月，整体来看，上市...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：8 -
8月大类资产策略报告
大类资产配置：关注美国新“对等关税” 实施1. 海外宏观：美国关税缓和与经济衰退预期影响持续扰动(1)全球经济增速预期上调：预计2025年全球增长率为3.0%，2026年为3.1%，较2025...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：12 -
《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》快评：走深走实“以应用促创新”的AI产业发展之路
事件：7月31日国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确AI产业发展须坚持开放场景引领、夯实产业基础、严守安全防线三大路径。在2025年强调深入实施“人工智能+”行...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：11 -
信用业务周报：7月政治局会议后市场或如何演绎？
一、7月政治局会议对市场影响几何？ 经济形势判断更加积极务实。7月30日中共中央政治局会议顺利召开，释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出，“我国经济运行稳中有进...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：11 -
市场状态高频数据库7月第5周
风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒 日期：2025-08-04...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：8 -
北交所消费服务产业跟踪第二十五期：“两新”政策持续推进 关注北交所以旧换新等方向公司
“两新”政策有效促进消费与投资，带动相关商品销售额超过1.6 万亿元。2025 年以旧换新政策支持范围进一步扩大。2025 年消费品以旧换新政策继续显效，截至6 月底，汽车、家电、手机等数码产...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：8 -
策略定期报告：8月红利指向AH均衡
投资要点： AH 双市轮动策略，构建收益更优的红利+组合。我们在2/17 发布的《红利+：AH 双市轮动策略》通过解析A 股和H 股红利的驱动因素，提出AH红利轮动策略，提...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：10
