新能源企业“出海”系列之启航欧美

　　摘要

    　　海外市场正成为中国新能源企业寻求扩张和增长的重要抓手，为了更好地把握这一趋势，毕马威中国通过专业的市场洞察和深入的数据分析，推出《新能源企业“出海”系列报告》，揭示了企业关注的海外区域在新能源领域的发展潜力和商业机会。本报告作为《新能源企业“出海”系列报告》收官之作，旨在通过深入分析欧美新能源市场的特点，为企业提供前瞻性的市场洞察和战略建议，帮助企业捕捉欧美市场的机遇，书写与欧美绿色能源合作的新篇章。报告主要洞察如下：

    　　欧洲篇——中国新能源企业“出海”的主战场

    　　欧洲凭借广阔的市场空间、高盈利水平及积极的政策支持，成为中国新能源企业“出海”的核心区域。中国企业在光伏、储能、风能等领域展现出强劲竞争力：

    　　光伏：中国光伏曾占欧洲市场主导地位，但2012年后受欧盟对华“双反”限制出口下滑。2018年欧盟终止“双反”后，2022年中国电池片及组件对欧洲光伏出口占比回升至50.7%，其中荷兰、西班牙、德国为核心市场。

    　　储能：2019-2023年中国面向欧洲出口的蓄电池总金额从265.3亿元增长至1,802.3亿元，2024年金额略有降低，其中德国是主力市场。欧洲多次出现“负电价”状况，暴露出欧洲以户储为主的储能设施，越发难以适应其电网和电力系统的灵活调节需求，大储需求有望大幅增长。

    　　风能：欧洲风能市场自给程度高，欧洲风电设备制造本土化率高达85%。2023年以来，中国出口到欧洲的风电机组总金额大幅下降，除受海外阶段性抢装结束的影响外，一定程度上也受制于欧盟不断通过《欧洲风能宪章》《外国补贴条例》等加大本土风电产业保护力度。

    　　绿地投资：欧洲各国政府密集出台政策扶持本土光伏上下游产业链的建设，以及对中国光伏企业进行审查，中国光伏企业赴欧洲建厂趋缓。基于欧洲强劲的电动化市场需求及欧洲对电池本地化的要求，中国储能企业从2019年起陆续布局欧洲市场，充分发挥产业垂直一体化协同优势。

    　　并购：据不完全统计，2020-2024年，中国光伏、风电及储能类企业对欧洲市场发起的海外并购交易共有20起，投资足迹主要集中在西班牙和匈牙利，并且由大型国央企主导这些并购交易。

    　　美国篇——特朗普2.0的美国仍是新能源“出海”的增量市场

    特朗普政府上台后，延续对新能源的贸易保护，对所有进口汽车征收25%的关税，并对全球各国征收“对等关税”，其中对中国征收的“对等关税”高达125%，加上此前以打击芬太尼为由加征的20%的额外关税，美国对中国加征的总关税达到145%（报告撰写期间恰逢美国“对等关税”政策的发布，我们已在报告中加入“对等关税”相关事实信息，但是尚未全面涵盖其潜在影响，建议各企业持续关注我们后续关于美国“对等关税”影响的深入分析与解读）。此外，特朗普政府暂停了对清洁能源项目的拨款，并考虑废除IRA，注重传统能源发展。尽管如此，由于大部分IRA清洁能源补助资金已提前分配，且部分州对清洁能源投资依然积极，废除该法案面临较大阻力。

    　　尽管面临政策变动的不确定性，美国新能源市场依然保持其吸引力。制造业回流、AI技术加速发展等因素带动了电力需求的显著增长，尤其是对光伏和储能系统的需求。此外，全球能源转型的大趋势和清洁能源投资的快速增长，为美国新能源市场提供了广阔的发展空间。尽管特朗普政府重视传统能源，但美国各州在清洁能源发展上具有较大的自主性，且市场对储能等新能源技术的需求持续上升。

    　　光伏：由于此前美国对我国光伏产品出口实施“双反”、201关税等多轮贸易壁垒，目前我国对美国直接出口的硅片、组件等光伏产品较少。因此，我国企业主要通过在东南亚投资建厂，再从东南亚向美国出口。

    　　储能：美国锂电池七成从中国进口，是我国锂电池最大出口市场。但特朗普第二任期以来，已经累计对自中国进口的产品加征145%的关税，锂电池等新能源行业对美国出口的不确定性加大。

    　　风能：由于美国国内政策限制和市场准入门槛较高，中国对其出口量极少。2023年，中国风力发电机组对美国出口额仅为125万美元。受特朗普暂停风电审批等影响，未来中国风电企业对美出口仍将难有突破。

    　　绿地投资：为了应对美国贸易政策波动带来的风险，在IRA推动下，2023年起中国光伏企业纷纷将赴美建厂计划提上日程。随着美国储能电池市场需求日益增加，中国储能企业加速建设在美产能战略步伐。

    　　并购：近年来美国政府加强对外资并购的国家安全审查制度，特朗普2.0时代美国外国投资委员会（CFIUS）的审查重点可能与此前有较高的连续性，中国能源企业对于在美并购可再生能源公司仍处于观望态度，资产置换或成为中国新能源企业资本“出海”美国的样本参考。

    　　中国新能源企业“出海”欧美需应对三重挑战，并采取针对性策略：

    　　面临挑战：

    　　挑战一：欧美市场通过“贸易壁垒+本土化产业政策”对中国新能源行业“出海”设置“路障”。欧盟《外国补贴条例》、美国对华关税及IRA本土化要求限制直接出口，迫使企业转向本地化产能。

    　　挑战二：发达市场进入门槛高且成本高昂。发达国家市场成本高昂、本土品牌强势，且合规、文化差异等隐形成本增加运营难度。

    　　挑战三：本地化运营能力不足。需求响应滞后、跨文化管理冲突、成本管控薄弱等问题凸显。

    　　应对策略：

    　　应对一：多区域产能分散，从“中国+1”转向“+N”模式，布局东南亚、墨西哥、东欧等地，降低系统性风险。

    　　应对二：实行技术品牌双驱动战略，提升核心技术（如电芯能量密度），通过认证合规塑造高质量品牌形象，避免陷入低价恶性竞争。

    　　应对三：产业链纵深整合，从产业链垂直一体化的角度出发，“出海”企业可以从制造向服务和消费深耕，实现“端到端”的闭环；从产业链横向化发展的角度出发，“出海”企业可以加强与关联企业的战略合作。

    　　应对四：优化投后风控体系，构建跨境内控框架，从东道国政策、市场生态等风险识别到合规适配、成本管控等动态调整，确保运营稳定性。