华融融达期货:硅铁需求淡季重心下移 锰硅重回基本面弱预期
研报正文
【硅铁】
【基本面分析】
1、成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨,神府兰炭小料800-910元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮1050-1090元/吨,硅铁成本下移但产业仍亏损较多。
2、硅铁现货:72硅铁自然块报5900-6100元/吨,75报6250-6350元/吨现金含税出厂。12月钢招基调确定,北方河钢、首钢、鞍钢、济源钢铁均定价6600元/吨,衢州元立硅铁定价6615承兑,南方南钢定价6580元/吨。
3、仓单变化:硅铁仓单8328张较上个交易日持平,预报735张较上个交易日增加342张,仓单和预报合计45315吨环比上个交易日增加1710吨。
【技术分析】
文华商品指数跌1.24%收在168.59,资金净流出23.95亿。商品普跌,硅铁主力收在6248跌1.05%,资金流入5070万,增仓10301手,结算价6266。技术上,日K线收中阴线,KDJ线胶着死叉,1小时K线下跌,共振下跌中略抗跌。
【总结】
1、观点:低位宽幅震荡,关注整数关口支撑和60周均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)兰炭降价兑现中,硅铁成本下移,产业亏损仍居多;
2)供需双弱,宁夏大厂停产对供应端影响明显,企业库存回升放缓,交割库存和钢厂库存回升中;
3)商品系统性下跌,需求淡季中估值重心下移。
【锰硅】
【基本面分析】
1、锰矿:锰矿市场盘整偏弱,其中天津港半碳酸33.5-34元/吨度,加蓬37.7-38元/吨度,澳块41.5元/吨度;钦州港半碳酸34.5-35元/吨度,澳籽39-39.5元/吨度。
2、锰硅现货:锰硅6517北方报5850-6000元/吨,南方报5900-6050元/吨现金含税出厂。12月钢招定价明朗,河钢12月锰硅招标13600吨,定价6350元/吨较询盘价高70元/吨。福建三明定标6200元/吨半现金折基,江苏永钢定标6280元/吨,南京钢铁定标6330元/吨折基。目前基差点价优势明显,北方主产地提货01合约下浮340-380不等,出厂接近5800元/吨现金含税。宏观情绪释放后市场重回基本面弱预期,锰硅需求进入淡季,且钢厂库存回升,冬储预期兑现,下一步需要关注供应端主动减产意愿。
3、仓单变化:锰硅仓单56990张较上一交易日减少313张,仓单预报17234张较上一交易日增加106张,仓单和预报合计371120吨环比减少1035吨。
【技术分析】
锰硅主力05合约收于6234跌1.33%,资金流入2.21亿,增仓41432手,结算价6260。技术上,日K线收中阴线,KDJ线向下发散,1小时K线震荡偏弱,短周期共振下跌信号明显。
【总结】
1、观点:低位宽幅震荡,关注整数关口支撑和60周均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)1月锰矿期矿报价上调,港口现货报价弱稳,成本端波动收窄;
2)锰硅供强需弱,厂家累库,交割库存持续回升中,钢厂库存回升明显;
3)河钢定价虽超预期,但商品系统性下跌中,盘面反应需求淡季预期。
硅铁 锰硅
声明
本站内容源自互联网,如有内容侵犯了您的权益,请联系删除相关内容。 本站不提供任何金融服务,站内链接均来自开放网络,本站力求但不保证数据的完全准确,由此引起的一切法律责任均与本站无关,请自行识别判断,谨慎投资。