中衍期货:市场情绪较为谨慎 铁矿石运行逻辑向基本面偏移
研报正文
从供给端来看,据mysteel数据,本周澳洲发中国1369.9万吨,环比增加25.8万吨;巴西发中国484.7万吨,环比减少210.1万吨。发运总量小幅下降。
从需求端看,据mysteel数据,163家钢厂高炉产能利用率87.28%,环比减少0.06%;日均铁水产量232.47万吨,环比减少0.14万吨,需求端基本持平。
库存方面,据mysteel数据,进口铁矿港口库存为14434.4万吨,环比增加59.78万吨。45港口日均疏港量337.13万吨,环比增加13.76万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9431.9万吨,环比增59.75万吨,整体来看,铁矿库存小幅上升。
随着中央经济工作会议结束,市场进入政策真空期,缺乏明确的政策指引。市场情绪较为谨慎,矿价运行逻辑再次向基本面偏移。当前铁矿石供需较为疲软。需求方面,终端需求边际走弱,螺纹钢冬储意愿偏低,导致市场对铁矿石的需求减少。供应方面,发运量仍处高位,库存居高不下,增加了市场的供应压力。此外,近期黑色金属板块整体表现疲软,投资者对未来市场预期较为悲观,后市价格下行压力较大。
盘面上,铁矿石主力05在前期高位震荡后选择回落,后市预计仍会偏弱运行。下一目标参考750一带;上方压力参考785附近。操作时切忌追跌,以防盘面杂波干扰。
股市方面,大市短期内处于高位震荡状态。钢铁板块可谨慎观察,等待机会到来。
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