2025年中期策略：复苏之途 机遇领航
宏观经济展望 国内：当前阶段，国民经济处于复苏阶段，预计下半年经济增长将随政策发力持续复苏。1）货币政策方面，预计下半年央行将进一步下调政策利率，并通过降准、再贷款等工具确保市场流...
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2025-07-17 21:13:41阅读：38
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中观景气7月第3期：乘用车零售超预期 钢价继续反弹
本报告导读： 消费景气分化，乘用车零售超预期，旅游出行需求继续提升，但电影票房环比走弱。 制造业开工环比走强，建工需求仍偏弱，反内卷预期下，钢铁、煤炭继续涨价。 ...
股票资讯 2025-07-17 19:15:36阅读：52 -
ETF主观配置策略月报(六)：积极寻找科技成长配置机会
在2 月中旬发布的首期 《ETF 主观配置策略月报》中，我们详细阐述了ETF 主观配置策略的背景与意义，以及如何基于“大势研判—风格研判—行业/产业趋势研判”三层级框架自上而下地构建ETF 主...
股票资讯 2025-07-17 19:15:35阅读：49 -
专题报告：指数基金调样交易策略研究
指数ETF 规模不断扩大，在指数调样日的交易对市场冲击显现。 指数ETF 投资规模持续攀升，宽基指数ETF 成增长核心力量，指数调仓效应凸显。本文主要研究如何降低ETF 基金跟踪误...
股票资讯 2025-07-17 19:15:35阅读：45 -
投资策略：如何定位“市场化反内卷”？
核心结论： 我们认为，本轮反内卷逻辑和供给侧改革有所不同，本轮反内卷更侧重于成本调查和价格监测，治理企业低价无序竞争。提价本身需要行业的供给格局配合，我们从“内卷”程度、产能出清程...
股票资讯 2025-07-17 19:15:35阅读：45 -
北交所周报(2025年7月第2周)：北证50指数上周缩量上涨 涨幅略低于沪深两市
本报告导读： 上周A 股市场主要指数均收涨，北证50 指数单周上涨0.41%，涨幅弱于沪深两市主要指数，交易活跃度有所下降，资金有回流沪深两市趋势。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-17 19:15:35阅读：40 -
策略日报：韧性
大类资产跟踪 利率债高开低走。10 年期国债期货指数在半年线位置震荡运行，与我们此前判断的相一致，短期来看股市弱势调整和基本面的疲弱仍将支撑债市高位震荡运行，直至中期股市再次走强压...
股票资讯 2025-07-17 19:15:35阅读：46 -
2025.07月中旬市场点评：当下行情依然属于“慢牛”范畴
上证指数在3500 点附近震荡，“慢牛”态势不变在上证指数再次突破3500 点后，市场关注是否会有“疯牛”行情的可能。 我们认为当下行情依然是我们此前判断的“慢牛”范畴。 ...
股票资讯 2025-07-17 19:15:34阅读：40 -
科创板设立六周年：制度创新与服务新质生产力实践典范
一、设立背景与制度使命：科创板承载国家战略的起点? 2018 年11 月，习近平总书记宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。这是党中央的制度性安排，明确了资本市场服务科技创新的定位，开启...
股票资讯 2025-07-17 19:15:34阅读：43 -
A股市场投资策略周报：政策聚焦扩内需和反内卷 市场高位震荡盘整
市场回顾，近5 个交易日（7 月11 日-7 月17 日），重要指数多数收涨；其中，上证综指收涨0.20%，创业板指收涨3.64%；风格层面，沪深300收涨0.61%，中证500 收涨1.66...
股票资讯 2025-07-17 19:15:34阅读：43 -
创投日报：26亿！中科创星先导创业投资基金完成首关
募资事件 中科创星先导创业投资基金完成26 亿首关 7 月16 日，中科创星在上海举行“先导创业投资基金首关仪式暨硬科技生态合作发布会”，会上宣布中科创星先导创业投资基...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：36 -
产业观察：KIMI发布开源参数模型K2
AI行业动态 荣耀Magic V5 引领AI 折叠屏新方向 人形机器人智造营将启 AI 应用资讯 B 站推“代号H”工具发力视频播客 ...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：37 -
产业并购跟踪02期：泰福泵业拟收购南洋华诚 加码薄膜材料切入新质赛道
泰福泵业拟收购南洋华诚51%股权。 泰福泵业拟以现金方式收购南洋华诚不低于51%的股份并取得南洋华诚控股权，具体收购比例以正式协议约定为准。公司主营业务为民用水泵的研发、生产和销售...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：34 -
华为产业研究之智能汽车系列(二)：尊界以智能定义豪华 引领汽车产业攀顶全球价值链
摘要：尊界以智能定义豪华，引领中国汽车产业迈向全球价值链顶端 核心观点：尊 界以智能定义豪华，引领中国汽车产业迈向全球价值链顶端华为联手江淮汽车打造尊界品牌，首款车型尊界S800...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：36 -
产业观察：【数字经济周报】LPDDR6标准发布 开启内存高速新时代
半导体板块动 态： 1）LPDDR6 标准发布，开启内存高速新时代 2）IBM 发布新一代Power11 芯片 3）深圳发布《关于促进半导体与集成电路产业高...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：32 -
产业观察：【数字经济资本市场周概览】峰岹科技香港联交所挂牌上市 星源材质在港交所递交招股书
上周投融资概 况： 2025 年7 月5 日~7 月11 日期间，国内外科技产业共发生15 起融资事件，其中国内12 起、国外3 起；国内市场中，人工智能、先进制造、企业服务行业的...
股票资讯 2025-07-17 15:19:28阅读：39 -
产业并购跟踪01期：智元收购上纬新材 为新质生产力证券化探索新范式
核心观点：7 月8 日，科创板上市公司上纬新材公告，智元机器人拟通过要约方式收购公司控股权，市场关注度较高，9 日开盘后20%涨停。我们认为值得关注点在两个：第一，虽然交易本身尚不构成借壳，但...
股票资讯 2025-07-17 15:19:27阅读：44 -
2025下半年医药产业政策展望：保基本、强创新
政策主线为保 基本和强创新。从近期顶层设计政策和地方、部委具体文件发布、政策实施看，整体沿着“保基本、强创新”两条主线。1）保基本——保障人民群众基本的医疗需求，通过医保目录等措施提升医疗产品...
股票资讯 2025-07-17 15:19:27阅读：36 -
北交所市场点评：缩量震荡 关注电力负荷创新高、城市更新、人形机器人等
行情回顾：1）指数层面：7 月16 北证A 股成交金额达198.8 亿元，较上一交易日下降33.2 亿元，北证50 指数收盘价为1415.9，上涨0.3%，PE_TTM为67.20 倍。北证专...
股票资讯 2025-07-17 15:19:27阅读：36 -
产业观察：动量守恒发布CELLULARPTE蜂窝电极
产业政策及动态 习近平山西定调：发展氢能，构建新能源体系。7 月，习近平主席在山西考察，指出：要着眼于高水平打造我国重要能源原材料基地，配套发展风电、光伏发电、氢能等能源，构建新型...
股票资讯 2025-07-17 13:21:20阅读：40 -
产业观察：鲲腾泰克完成新一轮融资 加速软件定义超级电驱技术产业化
信息速递 汽车周度销量榜： 7 月第一周（6/30-7/6）新势力终端销量榜前三名为问界（0.94 万辆，环比-19.7%）、零跑（0.939 辆，环比-11.4%）、...
股票资讯 2025-07-17 13:21:19阅读：44 -
新材料产业周报：阿科玛PA11再扩产提升产能至原来的三倍 清协华和完成数千万PRE-A轮融资
产业发展动态 ： 阿科玛PA11 再扩产。7 月9 日，阿科玛宣布将在新加坡新建Rilsan? Clear 透明聚酰胺（PA11）生产单元，投资约2000 万美元，预计...
股票资讯 2025-07-17 13:21:19阅读：38 -
市场分析：汽车电力行业领涨 A股震荡整固
A 股市场综述 周三（07 月16 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3510 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中电力、汽车零部件、文化传...
股票资讯 2025-07-17 11:23:09阅读：37 -
掘金北交所：并购潮涌 + ESG跃升下的ALPHA收益投资机遇
2024 年A 股ESG 披露数量、披露率创新高，北交所ESG 披露也大幅提高 2024H2 以来，国内ESG 相关政策密集出台。针对具体行业印发了多项专项行动计划、指导意见等。针对...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：40 -
策略深度研究：“反内卷”政策的配置含义
7 月1 日中央财经委员会第六次会议及《求是》刊再次强调“反内卷”，光伏、钢铁、建材等板块近期“反内卷”主题升温，投资者关心“反内卷”与2016 年“供改”有何异同、本轮“反内卷”如何影响市场...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：41 -
行业景气观察：6月社零同比增幅收窄 智能手机产量同比转正
本周景气度改善的方向主要在中游制造、信息技术和公用事业领域。上游资源品中，钢材、煤炭价格上涨；中游制造领域，6 月光伏电池、工业机器人产量三个月滚动同比增幅扩大，主要企业工程机械销售同比普遍改...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：36 -
科创板周报：《科创成长层指引》发布 强化政策支持
上周科创板上涨1.71%，整体交易活跃度有所下降。日均成交额约955.10 亿元，较前一周的1,022.05亿元下降；科创板平均换手率为12.10%，低于其他三大板块：涨跌幅方面，科创板表现强...
股票资讯 2025-07-17 11:23:08阅读：43 -
每日复盘：2025年7月16日市场冲高回落 医药股逆势走强
2025 年7 月16 日市场冲高回落，医药股逆势走强。上证指数下跌0.03%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.22%。市场成交额14418.54 亿元，较上一交易日减少1699.48...
股票资讯 2025-07-17 09:24:55阅读：43 -
中诚信国际助力首单跨国药企熊猫债成功发行
2024 年11 月15 日，由书赞桉诺国际金融有限公司作为发行人、书赞桉诺股份有限公司作为担保人的“24 书赞桉诺GN001BC”成功发行，中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：47 -
资产、风格、行业与黄金深度复盘：谁战胜了“金本位”？
黄金作为非生息资产，其自身并不具有内生性的价值增长机制。2018 年以来，能跑赢黄金的资产却屈指可数，背后或反映出美元信用体系弱化、全球地缘风险常态化、经济不确定性升温等特征。相较于黄金，20...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：39 -
北交所定期报告：上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4% 北证指数缩量趋稳
资本市场新闻：1）金融监管总局发布地方AMC 新规：统一监管框架，划定五条展业红线。7 月15 日，金融监管总局发布了《地方资产管理公司监督管理暂行办法》(下称《办法》)，通过明确业务范围、业...
股票资讯 2025-07-17 09:24:54阅读：40 -
A股风格转换的历史复盘与回测分析
大小盘风格轮动历史复盘：（1）2008-2010 年：经济刺激政策力度较大，流动性充裕，对资金敏感度较高的小盘股涨幅较高。（2）2011-2013年：国内经济增长压力加大，大盘防御属性突出。（...
股票资讯 2025-07-16 21:36:14阅读：46 -
另类策略：外资配置AH的审美差异
2025 年二季度北向资金配置数据披露，资金整体呈现净流入从陆股通披露的截止到2025-06-30 的个股持股数据来看，二季度北向资金整体呈现净流入，环比2025 一季度净流入约537.37...
股票资讯 2025-07-16 21:36:14阅读：41 -
2025年下半年策略展望：特朗普2.0与“十五五规划”下的市场将如何演绎？
1.风险偏好相对过去两年整体上升： 1）DeepSeek、创新药突破下，对于国内ai与科技股重估 2）24年9月以来，以“预期管理”为核心，政策对于上证指数为代表的股市...
股票资讯 2025-07-16 19:38:06阅读：49 -
市场评论：最新绿金目录出炉 “中国分类法”显雏形
核心观点 最新出炉的“绿金目录”，正式明确了绿色金融包含的项目类型以及相关的国民经济行业，对探索符合中国实体经济特点的绿色金融分类法具有重要意义。“绿金目录”是在继承“绿色低碳转型...
股票资讯 2025-07-16 17:39:53阅读：44 -
股指和大宗商品期货期权衍生品跟踪：股指期权VIX略微下行
核心观点：中证1000、沪深300、中证500、沪银期货的成交比较活跃，中证1000指数、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、原油、白糖的期权成交较为活跃。上证50和沪深300期货...
股票资讯 2025-07-16 17:39:53阅读：46 -
市场日报：三大指数走势分化 六月经济数据出炉
行情回顾 周二（7 月15 日），三大指数早盘短暂拉升后震荡下跌，午盘触底后震荡拉升，尾盘分化，最终沪指收绿，深指、创指收红。截至收盘，上证指数（-0.42%）收报3505.00 点...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：43 -
北交所策略双周报：结构性行情凸显 政策监管发力
投资要点： 近两周（20250630-20250711）股票市场整体温和上涨，创业板指数领涨：在2025年6 月30 日至7 月11 日期间，中证1000 指数上涨2.93%，创业...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：38 -
北交所：算力产业链及AI端侧呈现高景气度
周观点。在AI 产业趋势下，科技大厂的资本开支持续增加，海内外数据中心建设持续发力，算力产业链的景气度上升。与此同时，AI 端侧等消费电子品的升级也拉动了产业链公司的业绩增长。我们继续关注算力...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：35 -
中央城市工作会议点评：关键字县城与城市更新 并非重启棚改
事件 中央城市工作会议7 月14 日至15 日在北京举行。 主要观点 时隔10 年再次召开，为建国后第5 次全国城市工作会议。 上次中央城市工作...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：41 -
北交所市场点评：结构性分化加剧 城市更新、AI硬件等主题活跃
行情回顾：1）指数层面：7 月15 北证A 股成交金额达232.0 亿元，较上一交易日上涨7.4 亿元，北证50 指数收盘价为1412.1，下跌1.2%，PE_TTM为67.04 倍。北证专精...
股票资讯 2025-07-16 15:41:40阅读：39 -
量化策略研究：基于评级机构家数与持股机构家数的因子研究
机构投资者持股市值占比约17.66% 近10 年，我国机构持股市值从24.3 万亿元大幅增长至47.4 万亿元，目前占A 股流通市值的比重约为57.12%。其中主流机构投资者包括公...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：46 -
流动性7月第2期：美元指数继续反弹 非银金融净流入显著
核心观点 上周（7.7-7.11）2 年期、10 年期国债收益率上行；美国2 年期、10 年国债收益率上行，美元指数上行，中美10 年国债利差边际走扩；上周融资买入额回升，南向资金...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：35 -
周观点：关注7月政策窗口期的落地机会
CPI 方面，自2023 年4 月以来始终在0 附近徘徊，6 月CPI 同比0.1%，前值-0.1%，CPI 同比连续下降4 个月后转涨；6 月CPI 环比-0.1%，前值-0.2%。 ...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：34 -
2025年公募REITS市场7月半月报：REITS指数回调 首发战配解禁收益可观
近半月REITs指数回调，生态环保板块放量上涨。随着十年期国债收益率保持平稳，股票市场二级走势升温，REITs二级市场自6月下半月起震荡下行。7月1日-15日，中证REITs（收盘）指数、中证...
股票资讯 2025-07-16 11:45:33阅读：43 -
策略跟踪报告：“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会召开
投资要点 7 月9 日，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。在首场发布会上，国家发展改革委主任郑栅洁介绍，5 年前制定的规划纲要设定的主要指标中，经...
股票资讯 2025-07-16 11:45:32阅读：44 -
每日复盘：2025年7月15日三大指数震荡分化 算力硬件方向走强
2025 年7 月15 日三大指数震荡分化，算力硬件方向走强。上证指数下跌0.42%，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨1.73%。市场成交额16118.01亿元，较上一交易日增加1533....
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：40 -
策略点评：情绪指标信号再度“触发”
BOCIASI 情绪指标再度发出谨慎信号，保持关注。 2025 年7 月14 日周一收盘后，BOCIASI A 股情绪指标慢线时隔三月再度发出谨慎信号。 本文主要解释两...
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：33 -
2025年中央城市工作会议内容解读：中央城市工作会议利好A股市场哪些板块？
中央城市工作会议主要内容：（1）2025年7月14日至15日，中央城市工作会议在北京举行。这是继2015年12月20日召开的中央城市工作会议后又一次全国性城市工作会议。会议总结新时代以来我国城...
股票资讯 2025-07-16 09:47:27阅读：35 -
北交所定期报告：上半年GDP同比增长5.3% 消费持续发挥经济增长主引擎作用
资本市场新闻：1）上半年GDP 同比增长5.3%，消费持续发挥经济增长主引擎作用。国家统计局数据显示，上半年国内生产总值达66.05 万亿元，二季度同比增速5.2%延续平稳态势，就业市场保持稳...
股票资讯 2025-07-16 09:47:26阅读：39
