从交易预期到定价现实：大类资产配置月度展望
报告摘要： 12025 年9 月大类资产表现为恒科＞创业板指＞黄金＞恒指＞纳指＞日股＞LME 铜＞标普500＞沪深300＞欧股＞南华综合 > 0 ≈ 美元 > 中债＞原...
股票资讯
2025-10-10 18:05:18阅读：34
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宏观专题分析报告：四季度还有增量政策吗？
第一，9 月22 日国新办新闻发布会、9 月26 日央行第三季度货币政策例会以及国庆假期人民日报发表“钟才文”七连评都是近期观察政策的窗口。从重要会议和官媒的表述看，政策加码的诉求并不突出。 ...
股票资讯 2025-10-10 18:05:17阅读：16 -
国内高频指标跟踪(2025年第40期)-假期消费：表现如何
本报告导读： 国庆中秋假期经济稳中有升，“性价比”和“心价比”的两条消费主线凸显。 投资要点： 假期经济表现稳中有升，出行方面，国庆中秋假期前五天，跨区域人...
股票资讯 2025-10-10 18:05:17阅读：15 -
高频数据下的9月经济：价格篇
报告摘要： 9 月生意社BPI 小幅回踩。海外降息落地叠加印尼供给扰动，有色指数表现相对偏强。截至9 月29 日，生意社BPI 指数录得865 点，相较8 月末环比回落0.5%。其...
股票资讯 2025-10-10 18:05:17阅读：14 -
高频数据下的9月经济：数量篇
报告摘要： 9 月前25 日火力发电数据偏低。中电联口径截至9 月25 日纳入统计的发电集团燃煤电厂累计发电量同比回落12.6%（8 月同比-1.3%）。中电联指出“受台风天气及水...
股票资讯 2025-10-10 18:05:17阅读：17 -
2025年四季度A股市场投资策略报告
报告概要： 2025年前三季度市场回顾：上证综指上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，沪深300指数上涨17.94%，创业板指数上涨51.20%，科创50指数上涨51.20%...
股票资讯 2025-10-10 18:05:01阅读：45 -
首席周观点：2025年第41周
金属行业：铯铷行业深度（I）：上游矿端及原料供给显现强垄断性寡头特征铯铷资源稀有，物理性质独特，化学性质活泼，下游应用广泛。铯（Cs）是一种淡金色且质地极软的稀有轻金属，化学性质极度活泼。铯是...
股票资讯 2025-10-10 18:05:01阅读：23 -
IPO专题：新股精要-国内汽车电子PCB领先企业超颖电子
本报告导读： 超颖电子（603175.SH）是国内领先的汽车电子PCB 生产商，是国内极少数具备多阶HDI 及任意层互连HDI 汽车电子板量产能力的企业之一，深度绑定全球龙头客户，...
股票资讯 2025-10-10 18:05:00阅读：19 -
1009A股日评：上证指数站上3900 黄金与AI叙事持续强化
事件描述 今日A 股市场震荡上行，上证指数突破3900 点，市场量能再次回升。金属材料及矿业、煤炭、公用事业和电子等板块领涨，社会服务、传媒互联网、建筑产品等板块回调。 ...
股票资讯 2025-10-10 18:05:00阅读：16 -
A股市场投资策略周报：“十五五”规划部署在即 市场延续节前活跃状态
投资要点： 市场回顾，近4 个交易日（9 月26 日-10 月9 日），重要指数纷纷收涨；其中，上证综指收涨2.09%，创业板指收涨0.81%；风格层面，沪深300收涨2.53%，...
股票资讯 2025-10-10 18:05:00阅读：13 -
北交所策略专题报告：北交所并购正当时：政策周年成效显 五新隧装过会及惠同新材收购
“并购六条”一周年：政策驱动北交所并购重组生态质变从新“国九条”到“并购六条”，2024 年起，并购重组市场迎来了诸多积极信号。 产业整合、跨界并购，为产业发展注入了新的动力。北交...
股票资讯 2025-10-10 18:05:00阅读：12 -
情绪与估值10月第1期：成交活跃度升高 万得全A估值领涨
本报告导读： 上周（2025/09/29-2025/09/30）成交活跃度上升，万得全A 估值领涨。指数估值：估值全面上涨，万得全A 领涨。行业估值：PE 估值汽车，PB 估值有色...
股票资讯 2025-10-10 18:05:00阅读：44 -
策略日报：沪指突破9月整理平台
债券市场：利率债全线上涨，长端涨幅大于短端。我们维持前期判断： 在更长的时间维度上，三十年期国债在目前位置震荡整理后将继续下跌，目标位在去年9 月份政策转向的低点（2024 年9...
股票资讯 2025-10-10 18:04:59阅读：41 -
投资策略专题报告：何必论是非？-英雄不问出处
近一段时间，伴随AI 产业的创新和应用进一步向纵深发展，A 股和港股的AI 产业链公司股价也迎来了不小幅度的爆发，尤其是8 月份，一些重点公司的市值增长了一倍左右。 于是，...
股票资讯 2025-10-10 18:04:59阅读：19 -
10月10日主题复盘 | 指数回调，大消费、地产活跃，固态变压器发酵
一、行情回顾 市场全天震荡调整，沪指失守3900点关口，创业板指尾盘跌超5%。电池等新能源方向重挫，上海洗霸等跌停。半导体芯片股集体调整，华虹公司等跌超10%。水泥股逆势走强，华新水泥等涨停。燃气...
股票资讯 2025-10-10 17:40:08阅读：18 -
宏观报告：假期国内消费平稳增长 海外风险事件频出
核心观点 假期居民出行需求平稳增长，长途游和跨境游亮点纷呈。第一，居民出行需求平稳增长。交通运输部消息，今年国庆假期预计全社会跨区域人员流动量24.32 亿人次，日均3.04 亿人...
股票资讯 2025-10-10 16:07:04阅读：17 -
宏观日报：关注有色上游价格波动
中观事件总览 生产行业：1）商务部、海关总署于2025年10月9日连发4则公告，对超硬材料、部分稀土设备和原辅料、部分中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料等相关物项实施出口管制。管制...
股票资讯 2025-10-10 16:07:04阅读：23 -
珂玛科技(301611)珂玛科技首次覆盖报告：氮化铝陶瓷加热器和静电卡盘：半导体沉积和刻蚀环节核心组件业务值得期待
珂玛科技(301611)...
股票资讯 2025-10-10 12:52:12阅读：18 -
宏观月报：继续等待10月变点
策略摘要 9月的宏观在市场的预期中继续缓步前行。全球宏观围绕着可预期的美联储“鹰派降息”展开，美国“如降”的货币政策特征显示出路径的短期不顺畅。中国宏观围绕着十月大会重要节点展开，...
股票资讯 2025-10-10 12:10:38阅读：23 -
宏观专题研究：海外的“多事之秋”在十一长假拉开帷幕
十一长假期间，美、日、欧均经历政治波动、引发资产价格连锁反应，虽然具体事件不同，但共同的线索是财政自律性和可持续性忧虑继续升级，法币公信力被持续削弱，由此，纽交所黄金突破4 千美元/盎司大关，...
股票资讯 2025-10-10 12:10:38阅读：15 -
宏观专题研究国庆消费：出行半径扩张 个性彰显
今年国庆合并中秋假期（10 月1 日-8 日）共8 天，较去年国庆假期多1 天，且可“请3 休12”，全国层面官方数据尚未发布，从长假前7 天的数据初步分析显示，①出游人次创新高，同比增速高于...
股票资讯 2025-10-10 12:10:38阅读：24 -
中国内地与香港IPO市场：2025年第三季度回顾
2025年第四季度香港IPO市场展望 估值和流动性的提升正在推动香港IPO市场蓬 勃发展， A+H及第18C章上市尤为活跃。这趋势预计将持续下去，带动近期IPO活跃度提...
股票资讯 2025-10-10 12:10:37阅读：27 -
2025新国货COOLTOP100品牌榜：千骑卷平冈 新国货的硬核内功与软叙事
在当下复杂多变的经济格局中，消费环境正经历深刻变革。国内消费潜力加速释放，消费需求从追求性价比向质价比转变，场景化消费兴起，需求分化明显；对外开放水平不断提高，国货出海浪潮涌动，但也面临文化差...
股票资讯 2025-10-10 12:10:37阅读：16 -
10月金股组合
策略观点：对于节后市场，我们认为需要重点关注：1）美国政府停摆进展及持续时间对经济数据和市场情绪造成持续影响；2）国内方面，二十届四中全会将于10 月20 日至23 日在北京召开，“十五五”规...
股票资讯 2025-10-10 12:10:37阅读：27 -
广发宏观：国庆假期国内宏观关注点
报告摘要： 国内经济数据边际企稳。9 月30 日公布的PMI 录得49.8，高于8 月的49.4。结合前期公布的EPMI、BCI 数据，均指向9 月经济呈小幅秋旺的特征，即经济在经...
股票资讯 2025-10-10 12:10:37阅读：42 -
广发宏观：国庆假期海外宏观关注点
报告摘要： 十一假期期间黄金价格再创新高。伦敦现货金价从9 月30 日的3825.3 美元/盎司升至10 月6 日的3949.45 美元/盎司。本轮金价上涨从8 月第四周开始，主要...
股票资讯 2025-10-10 12:10:37阅读：20 -
2025Q3大类资产复盘笔记：牛市的脉络
大类资产回顾：亚太股指普遍强势 1）大类资产总览：2025 年三季度，7-8 月A 股快速突破3800 点、9 月高位震荡，中债利率持续走高，商品冲高回落，全球股指多数收涨，亚太股...
股票资讯 2025-10-10 10:12:30阅读：41
