A股策略周思考：牛市的下一程：大类资产联动的信号
市场思考：如何理解近期大类资产波动？ 1）由于美国数据弱于预期等原因，美联储降息预期升温，对应贵金属近期表现强势；另外油价供给端方面出现放量预期，叠加累库超预期，油价低位震荡； ...
股票资讯
2025-09-14 21:31:48阅读：42
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产业经济周观点：中美利差收敛有望推动美国科技股风险快速释放
投资要点： 近期观点 1、中美利差收敛有望推动美国科技股风险快速释放。 2、算力抱团行情或将松动。 3、若美国降息，中国或将迎来政策宽松，价格复...
股票资讯 2025-09-14 21:31:48阅读：46 -
资产配置周报：关注FOMC会议与中美谈判 新一轮科技革命的风口
投资要点 全球大类资产回顾。9月12日当周，全球股市整体收涨，A股科创50涨幅居前；主要商品期货中黄金、原油、铝、铜均收涨；美元指数小幅下跌，非美货币中人民币升值，欧元、日元贬值。...
股票资讯 2025-09-14 21:31:48阅读：49 -
北交所周观察第四十三期：2025Q4北交所进入全面“920”时代 下周迎来今年第三次北证50样本股调整
10 月9 日北交所将全面进入“920 时代”，北交所作为中国第三大证券交易所的独立地位有望得到进一步夯实。2025 年9 月12 日，北交所发布通知公告，自2025 年10 月9 日起，本所...
股票资讯 2025-09-14 21:31:47阅读：56 -
投资策略周报：9月“慢牛”行情主线有哪些？高景气赛道仍是首选
市场回顾 本周全球股指多数上涨，其中亚太市场领涨，港股恒生科技指数大涨5.3%。A 股市场呈V 型走势，万得全A 成交额周三一度缩量至2 万亿元，周四则再度放量上攻，AI 算力、机...
股票资讯 2025-09-14 21:31:47阅读：35 -
策略定期报告：TMT多主题出现形态
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-09-14 21:31:47阅读：40 -
2025年9月第2周新股概览：8家新股待上市 IPO数量有所回升
摘要 观点：9月截止14日已上市3家新股，共募资15.96亿元，本周上市三协电机（北交所）、艾芬达（创业板）两家新股，三协电机首日大涨785.62%，艾芬达首日上涨170.03%。...
股票资讯 2025-09-14 21:31:47阅读：49 -
A股策略：美降息如何影响中国资产？
美联储本月重启降息概率较高 美联储于2024 年9 月开启本轮降息周期，2024 年降息三次，但2025 年以来在多方不确定性因素影响下暂未降息。近期美国通胀压力不大、就业趋弱，美...
股票资讯 2025-09-14 21:31:47阅读：67 -
A股投资策略周报：近期宏观流动性数据有哪些改善？
8 月M1 增速继续回升同时M2-M1 剪刀差继续收窄，反映定期存款持续活化，居民存款向权益市场搬家趋势仍在持续。美国劳动力市场超预期疲软叠加美联储独立性担忧使得市场对美联储年内降息3 次的预...
股票资讯 2025-09-14 21:31:46阅读：41 -
ESG热点周聚焦(9月第2期)：新型储能三年行动方案重磅发布
海外ESG热点事件：金融创新加速与标准体系渐进迭代。绿色金融领域涌现超千亿美元级资本协同，14家风投机构组建600亿美元气候科技基金破解清洁技术“死亡谷”融资困境，新加坡金管局牵头510亿美元...
股票资讯 2025-09-14 21:31:46阅读：41 -
北交所策略周报：全面920时代将于国庆后开启
本周策略观点： 本周北证50 下跌1.07%，成交量随大盘一起环比下降11.21%。1）本周主要股指均呈反弹之势，上证指数、中证1000 等反弹1%以上，但北证50 下跌1.07%...
股票资讯 2025-09-14 21:31:46阅读：33 -
市场策略周报：TL合约机构行为因子弱于T合约
摘要： 过去一周（2025/9/8-2025/9/12），受到债市赎回压力预期与货币政策宽松预期交织影响，债市先跌后涨。上半周，受到此前公布的基金赎回费率调整影响，市场对债基赎回压...
股票资讯 2025-09-14 21:31:46阅读：37 -
策略定期报告：谁能再顶起来？
本周上证指数涨1.52%，创业板指涨2.10%，恒生指数涨3.82%。成长风格表现强于价值风格，小盘股涨幅居前。本周全A 日均交易额23240 亿，环比上周有所下降。 从结构上看，...
股票资讯 2025-09-14 21:31:46阅读：41 -
策略周报：9月是快牛和慢牛的分水岭
核心结论：投资者对牛市的分歧较小，但对慢牛和快牛的分歧依然较大，从全球股市来看，美股是最典型的慢牛走势，美股1 年内涨幅超过40%是很少的，而且一旦达到后，后续年度涨幅会明显下降，过去1 年上...
股票资讯 2025-09-14 21:31:45阅读：42 -
《关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案的批复》点评：十五五将全力因地制宜推进要素市场化改革
事件：9 月11 日，国务院对外发布《关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案的批复》，同意自即日（9 月8 日）起2 年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦...
股票资讯 2025-09-14 21:31:45阅读：55 -
估值周观察(9月第2期)：TMT领涨 前期主线延续
近一周（2025.9.8-2025.9.12）全球权益市场上涨，从涨幅上看，亚太区强于北美，北美强于欧元区。估值方面，恒生科技、恒生中型股PE扩张幅度超过1x，英国富时100、德国DAX PE...
股票资讯 2025-09-14 21:31:45阅读：41 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注AI行情扩散机会
TMT类： 9月16日，腾讯魔方工作室自研IP“暗区突围”手游的全新端游续作《暗区突围:无限》开启公测 9月16-17日，2025腾讯全球数字生态大会 9月17-19日...
股票资讯 2025-09-14 17:35:39阅读：40 -
策略日报：板块轮涨 静待新高
利率债反弹，预计下跌趋势没有结束。三十年期国债期货加权距离年内新低仅一步之遥，此前我们判断国债期货指数将在半年线位置获得支撑，短期震荡整理后将进一步破位下跌，目前走势完美符合我们此前的判断，A...
股票资讯 2025-09-14 17:35:38阅读：58 -
策略周报：海内外流动性有望继续牵引A股热度
本周A 股行情：（1）本周（9 月8 日-9 月12 日），A 股市场震荡上行，全A 指数上涨2.12%，科创50 领涨。前半周市场呈现震荡态势，周四受隔夜美股科技巨头甲骨文单日大涨36%提振...
股票资讯 2025-09-14 17:35:38阅读：58 -
全球大类资产配置周观察：美联储降息来临 全球资产风险偏好回升
经济事件：海外方面，美国8 月CPI 数据虽有所回升，但整体符合市场预期，通胀仍在可控范围内。同时，劳动力市场持续降温，上周初请失业金人数意外升至26.3 万人，创近四年来新高。这一组合信号进...
股票资讯 2025-09-14 17:35:38阅读：39 -
策略周评：AI行情扩散看什么方向？
在趋势行情加速后，大盘在8 月末9 月初高位放量冲高后回落，回踩MA20后，本周大盘积极修复触及箱体上沿，但量能中枢低于2.5 万亿，仍显著低于8 月末高点的3 万亿量能，这意味着如果后续不能...
股票资讯 2025-09-14 17:35:38阅读：61 -
策略定期报告：短期延续震荡 科技和周期继续占优
复盘历史，驱动A 股牛市中的震荡结束的核心因素是政策和外部事件积极、市场情绪指标调整充分、行业轮动完成等。一是积极的政策或外部事件是驱动震荡结束的核心因素，如2007 年3 月“两会”提出大力...
股票资讯 2025-09-14 17:35:37阅读：41 -
北交所定期报告：本周北证50创新高后震荡回落 建议关注科技成长个股
指数行情回顾：本周北证50 指数下跌1.07%：截至2025 年9 月12 日收盘报1600.88 点，较上周下跌1.07%；同期其他主要指数表现分化，沪深300 指数上涨1.38%，创业板指...
股票资讯 2025-09-14 17:35:36阅读：45 -
A股策略周报：转换的真相
转换不应拘泥于高低，而是逻辑 本周（20250908-20250912）上证指数在周五盘中突破前高，而TMT 板块并未创下新高，市场已不完全由AI 产业链所引领。在过去2 周，围绕...
股票资讯 2025-09-14 17:35:36阅读：64 -
REIT策略周报：新政护航 为项目申报减负提速
本报告导读： 发改委发布《国家发展改革委办公厅关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化申报推荐工作的通知》，助力项目申报轻装上阵。 投资要点： ...
股票资讯 2025-09-14 17:35:36阅读：29 -
A股2025年中报系列之四：哪些细分领域供需改善？哪些领域内在价值回报率提升？
一方面，二季度各行业涨跌幅与盈利增速显著正相关，所以基于中报数据，建议关注供需两端共同改善的细分领域，这些行业下半年业绩改善、盈利持续增强的确定性较高；另一方面，高内在回报率股票收益率下行、股...
股票资讯 2025-09-14 17:35:36阅读：28 -
国内外产业政策周报：新型储能建设方案出台 中美将在西班牙举行会谈
政策预期方面，当前有八大政策预期，涉及货币、消费等领域。国内政策上，新型储能建设方案出台，建议持续关注。行业稳增长方案中还有七个行业尚未印发。此外，下周中美将在西班牙举行会谈，涉及Tiktok...
股票资讯 2025-09-14 17:35:36阅读：34 -
策略定期报告：如何看待近期A股科技板块上行？
一、如何看待近期A 股科技板块上行？ 本周市场最大的分歧集中在“科技板块是否仍能持续引领行情”。当前市场科技创新与新质生产力被确认为政策主线，10 月四中全会预计将进一步明确方向；...
股票资讯 2025-09-14 17:35:35阅读：34 -
负债行为跟踪：牛市中期 杠杆已不是问题
摘要 伴随8月下旬以来的市场波动放大，关于是否要“高切低”、“继续拥抱科技还是转向传统资产”、“是否在某个节点牛市会被动结束”的讨论不绝于耳。当市场反复讨论一个问题，答案可能就隐藏...
股票资讯 2025-09-14 17:35:35阅读：32 -
策略周报：继续聚焦景气赛道 关注通胀改善
近几个月投资者对基本面的关注有所钝化，但随着市场估值修复完成和进入慢牛整理期，基本面因素可能重回视野。慢牛格局一方面固然需要景气赛道作为先锋队，另一方面也很难在缺乏整体基本面支撑的情况下形成，...
股票资讯 2025-09-14 17:35:35阅读：35 -
另类投资策略周度跟踪：A股和港股情绪指数再次上行
核心观点：A股情绪指数和港股情绪指数抬升，对中证全指和恒生指数的择时仓位为看多。上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降，期货基差率抬升。当前机构关注国防军工、汽车、商贸零售...
股票资讯 2025-09-14 17:35:35阅读：28 -
策略研究周度报告：降息预期与AI叠加利好港股
本周港股行情表现：（ 1）本周（9 月8 日至9 月12 日），全球主要股指集体上涨。其中，港股三大指数涨幅居前，恒生指数上涨3.82%，报26388.16点，创下2021 年9 月以来新高；...
股票资讯 2025-09-14 17:35:35阅读：32 -
发改委782号文点评：聚焦公募REITS扩围扩容与提质增效
主要事件：2025 年9 月12 日，国家发展改革委发布《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化申报推荐工作的通知》，为进一步做好基础设施REITs 常态化申报推荐工...
股票资讯 2025-09-14 17:35:34阅读：39 -
新股精要：国内商用车主动安全系统龙头瑞立科密
本报告导读： 瑞立科密（001285.SZ）是国内商用车主动安全系统龙头，2014~2023 连续十年位居气压电控制动产品ABS 产量和销量国内第一，积极拓展乘用车、摩托车等市场打...
股票资讯 2025-09-14 17:35:34阅读：43 -
投资策略周报：从纺锤策略看港股、创业板的机会
港股——慢牛型资产未来的补涨机会 近期市场对于“纺锤策略”的关注度较高，本质焦点在于能够兼具成长弹性与估值修复潜力的方向，当前来看港股与创业板均为具备此类特质的板块。港股近月涨幅相...
股票资讯 2025-09-14 13:39:22阅读：53 -
8月社融数据：M1与M2增速“剪刀差”收窄
受去年同期特殊再融资债券发行形成的高基数影响，8 月社会融资规模存量同比增速较7 月虽有所下降，但依然保持在8.8%的较高水平。 财政支出提速、资本市场活跃的背景下，M1 同比增速...
股票资讯 2025-09-14 13:39:21阅读：40 -
情绪与估值9月第2期：市场缩量分化 电力设备成长板块估值分位领涨
内容要点：上周（9.4-9.10）A 股市场两融余额增加，换手率普跌。主要指数PE 估值分位涨跌参半，其中深证成指领涨。主要风格PE 估值分位涨多跌少，其中稳定风格领涨。全行业估值分位数基础化...
股票资讯 2025-09-14 13:39:21阅读：57 -
策略周报：8月宏观短周期综合指数有所反弹 A股指数震荡上行
2025.09.08-2025.09.12 日，A 股指数震荡上行据 数据，2025.09.08-2025.09.12 日，我们关注的6 个A 股指数全部震荡上行：上证指数上涨1.52%、深证...
股票资讯 2025-09-14 13:39:20阅读：50 -
港美股备兑策略ETF全景图：解码备兑认购期权ETF的产品创新与配置价值
产品定位与机制特征 备兑认购期权ETF通过“持有标的+卖出认购期权”的组合，实现了以权利金收入对冲部分下行风险并增强现金流的目标。在下跌、震荡或弱趋势市场中，策略可有效平滑收益曲线...
股票资讯 2025-09-14 09:43:09阅读：40 -
A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值扩张 电子行业领涨
本周A 股总体估值扩张，电子行业领涨。消费电子旺季叠加端侧AI 新品密集发布，国内外大厂AI 相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，从估值角度看，电子行业静态PE、PB、全动态PE 均...
股票资讯 2025-09-14 09:43:08阅读：42 -
情绪与估值9月第2期：成交活跃度上升 万得全A估值领涨
本报告导读： 上周（2025/9/8-2025/9/12）成交活跃度上升，万得全A 估值领涨。指数估值：估值全面上升，万得全A 领涨。行业估值：PE 估值电子，PB 估值钢铁领涨。...
股票资讯 2025-09-14 09:43:08阅读：35 -
AH股市场周度观察(9月第2周)
【市场走势】本周市场再度上涨，中小盘板块表现较好。从宽基指数来看，本周中证500，深证成指涨幅较大，分别上涨3.38%，2.65%；北证50 逆市下跌，本周累计下跌1.07%。从风格指数来看，...
股票资讯 2025-09-14 09:43:08阅读：37 -
周观REITS：国家发改委推动REITS常态化申报
国家发改委推动REITs 常态化申报 发改委印发《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)常态化申报推荐工作的通知(发改办投资〔2025〕782 号)》，提出进一...
股票资讯 2025-09-14 09:43:08阅读：43 -
蓄力新高11：风格切换时机或仍未至
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。6 月22 日发布半年度策略《蓄力...
股票资讯 2025-09-14 09:43:08阅读：45 -
普林格与盈利周期跟踪：牛市根基待巩固
1）判断业绩拐点是市场能否走出寻底期的核心矛盾，市场底通常领先业绩拐点1-2个季度出现。当经济周期处于普林格阶段2-4时（即同步指标上行阶段），股票均有不错的表现。2）普林格同步指标是核心，但...
股票资讯 2025-09-13 21:54:23阅读：49 -
申万宏源策略一周回顾展望：难得的“牛市不怕等”阶段
一、短期是性价比消化期、预期锚定切换期、新主线新催化等待期。但近期科技产业趋势连续催化，维持了市场热度。这个阶段，发挥作用的是产业发展的趋势和规律。催化剂不断强化产业趋势，可以使得股价突破静态...
股票资讯 2025-09-13 21:54:23阅读：46 -
医疗与消费周报：破解药房困局：慢性伤痛品类高复购之道
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业有4 个录得正收益，表现良好。 2、根据健康产业生态大会发布《破解药房困局：慢性伤痛品类高复购之道》...
股票资讯 2025-09-13 21:54:23阅读：49 -
新股精要：B2B线上电子元器件龙头分销商云汉芯城
本报告导读： 云汉芯城（301563.SZ）是B2B 线上电子元器件龙头分销商，在中国本土分销商营收排名20 位左右。2024 年公司实现营收/归母净利润25.77/0.88 亿元...
股票资讯 2025-09-13 19:56:12阅读：49 -
评1H25基金代销数据：头部机构优势巩固
事件 中基协公布1H25 代销机构公募销售保有数据，我们发现如下。 评论 1 被动产品规模高增。Top100 机构合计权益基金保有量环比+6%、其中股票型指...
股票资讯 2025-09-13 19:56:10阅读：43 -
北交所新股申购策略报告之一百四十二：锦华新材-硅烷交联剂“小巨人” 布局芯片清洗剂
本期投资提示： 基本面：硅烷交联剂“小巨人”。公司2007 年成立，总部位于浙江衢州，主要从事酮肟系列精细化学品的研发、生产和销售，主要产品为硅烷交联剂、羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛...
股票资讯 2025-09-13 19:56:10阅读：46
