策略定期报告：水牛摆尾
本周上证指数跌1.18%，沪深300 跌0.81%，创业板指涨2.35%，恒生指数涨1.36%。 成长风格表现强于价值风格。过程中，本周全A 日均交易额26032 亿，量能环比小幅...
股票资讯
2025-09-07 22:10:53阅读：39
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策略定期报告：电力设备多主题走出主升形态
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-09-07 22:10:53阅读：41 -
策略研究周报：坚守主线还是高切低?
非农数据走弱支撑美联储9 月降息，阅兵结束后国内政策预期持续抬升，宏观流动性有望边际宽松，微观流动性持续充裕，本周市场剧烈波动已经消化前期累涨风险，后市在内外部积极因素共振下，继续支撑市场上行...
股票资讯 2025-09-07 22:10:53阅读：44 -
产业经济周观点：短期或有震荡 关注机构重仓风格
投资要点： 近期观点 1、美联储一旦降息，或使美国陷入滞胀，非美经济体盈利能力有望上升，全球制造业周期或将上行。 2、美国降息有望加速中国价格复苏，出口盈利...
股票资讯 2025-09-07 22:10:53阅读：44 -
投资策略周报：宽松预期再起 A股慢牛主基调仍在
市场回顾：A股连续四周上涨后迎来回调，前期表现强势的算力板块调整拖累指数回撤，主要指数波动率明显放大，其中科创50、中证1000 指数跌幅居前。行业板块方面，军工、计算机、非银金融和电子领跌，...
股票资讯 2025-09-07 20:12:42阅读：43 -
A股及港股2025年中报分析：整体业绩稳健 科技板块延续高景气
A 股业绩彰显韧性，中游与科技板块表现突出 A 股2025 年中报盈利增速回落但保持正增，这一表现与上半年宏观经济的运行趋势较为一致。从宏观经济数据来看，一季度GDP 同比增长5....
股票资讯 2025-09-07 20:12:41阅读：60 -
投资策略周报：行业分化下 市场的配置思路发生变化
坚定牛市思维，双轮驱动，科技为先 市场突破后，我们对于指数的长期趋势仍维持乐观判断:（1）坚定牛市思维，证券化率视角下，当前估值仍有上行空间，持续看好。（2）市场结构呈现【双轮驱动...
股票资讯 2025-09-07 20:12:41阅读：34 -
主题风向标9月第1期：主题结构切换 聚焦反内卷政策加码
本报告导读： 主题交易热度维持高位，科技回调新能源主题接力，关注受益政策端积极变化与产业供需格局改善预期共振的主题方向。推荐：反内卷/固态电池/AI 应用/具身智能。 ...
股票资讯 2025-09-07 20:12:41阅读：40 -
北交所策略专题报告：北交所融资余额新高后中枢上移显韧性 融资数据成情绪风向标
专题：北证融资余额创新高且中枢阶梯式上移，长期看融资额还有空间截至2025 年9 月4 日，北交所融资融券余额73.64 亿元，其中融资余额73.63亿元。北交所融资融券余额与北证50 指数走...
股票资讯 2025-09-07 20:12:41阅读：39 -
中小盘周报：关注导热散热材料
本周观点：下游市场需求旺盛，导热散热行业前景广阔下游行业电子设备高性能化、智能化、薄型化带动散热需求提升。近年来，受益于下游消费电子、汽车电子、基站、服务器和数据中心等市场的发展，全球导热散热...
股票资讯 2025-09-07 20:12:41阅读：41 -
另类策略：盈利质量、红利风格交易活跃度有所回暖
度量市场情绪：红利风格交易活跃度有所回升，微盘拥挤度继续回落机构赚钱效应：基金重仓50 涨势延续 行业板块：医疗领涨，医疗龙头大幅跑赢医疗红利风格跟踪：价值稳健、价值景气周度领涨 ...
股票资讯 2025-09-07 20:12:40阅读：49 -
策略定期报告：峰回路转时
投资要点： 本周（9/1-9/5）市场震荡调整，全A 收跌-1.37%。从指数情况看，创业板指、微盘股领涨，中证1000、科创50 收跌。从风格情况看，医药医疗、先进制造领涨，金融...
股票资讯 2025-09-07 20:12:40阅读：36 -
北交所策略周报：电新接力强势赛道 中报季后主题氛围阶段性回升
本周策略观点： 本周市场波动较为剧烈，北证50 和上证指数均跌至20 日均线后反弹，且热点结构发生变化，固态电池强势+主题投资活跃，使得北交所表现强于大盘。1）本周市场出现剧烈波动...
股票资讯 2025-09-07 20:12:40阅读：40 -
策略周专题(2025年9月第1期)：如何看待近期市场的波动？
本周A 股市场表现不佳 本周A 股市场表现不佳。本周A 股市场表现不佳，多数宽基指数收跌，仅创业板指收涨，而科创50、中小100 跌幅靠前。从市场风格来看，本周大盘成长收涨，其余风...
股票资讯 2025-09-07 18:14:29阅读：40 -
A股策略周报：黎明静悄悄
市场结构的变化：波动率放大中，市场主线正悄然转变 本周（2025 年9 月1 日至2025 年9 月5 日，下同）市场在海外债市流动性冲击，上市公司中报与重大事件落地后交易结构正常...
股票资讯 2025-09-07 18:14:29阅读：47 -
策略周报：牛市整理期的市场特征
核心观点 9 月2 日至4 日连续三日下跌，本轮慢牛行情首次进入整理期。主要由于八月下旬以来市场交易过热，同时资金显著集中于TMT 板块导致交易结构集中度过高，另一方面月初重要活动...
股票资讯 2025-09-07 18:14:29阅读：37 -
北交所行业周报：本周北证50上涨 长江能科、泰凯英、锦华新材、世昌股份注册通过
投资要点: 北交所行情简述：1）整体行情：截至2025 年9 月5 日，北证A 股成分股274 个，平均市值34.55 亿元。本周（2025 年9 月1 日-2025年9 月5 日...
股票资讯 2025-09-07 16:16:19阅读：44 -
策略研究：港股波动加剧 把握美联储议息窗口机会
本周港股行情表现：（1）本周（9月1日至9月5日），全球主要股指涨跌互现。其中，港股三大指数集体走强，恒生指数上涨 1.36%，报 25417.98 点；恒生科技指数上涨 0.23%，恒生中国...
股票资讯 2025-09-07 16:16:19阅读：35 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注新能源、贵金属和部分顺周期
下周产业事件展望 TMT类: 9月10-13日,2025 Inclusion·外滩大会,主题为“重塑创新增长” 9月10-12日,中...
股票资讯 2025-09-07 16:16:19阅读：33 -
北交所策略专题报告：通信与数据中心储能需求高增 聚焦北交所多技术路线标的
书编号：S0790522080007 通信、数据中心带动储能需求提升，关注北证多类型、多环节相关标的不同的特性使锂离子电池及铅酸电池与能源储存市场中截然不同的下游细分市场相结合。铅...
股票资讯 2025-09-07 14:18:05阅读：68 -
主线回调的历史经验：蓄力新高10
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。6 月22 日发布半年度策略《蓄力...
股票资讯 2025-09-07 14:18:04阅读：48 -
25年中报业绩速览：非金融业绩回落 科创业绩修复
截至8 月30 日，根据，2025 年中报已披露公司数量占比100%。 全A 非金融业绩小幅回落，A 股非金融二季度单季归母净利润环比增速低于历年同期。A 股非金融中报累计营收同比...
股票资讯 2025-09-07 12:19:54阅读：54 -
策略周评：PPI可能是中短线风格切换的“发令枪”
PPI 是识别盈利修复的关键。我们在《ROE 拐点交易和红利陷阱》中强调，7 月指数上行突破，关键驱动是反内卷政策的启动，叠加大基建项目开工打开需求扩张的空间。国内外叙事转变下，投资者对“盈利...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：46 -
国务院：支持全民健身中心、体育公园等体育场地设施发行REITS
国务院：支持全民健身中心、体育公园等体育场地设施发行REITs9 月4 日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。其中提出，丰富体育场地供给。出台国家步道...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：72 -
策略日报：商品如期变盘 拉回皆是买点
利率债全线下跌，10 年期国债加权在年线附近震荡后有开启新一波跌势的迹象，走势完美符合我们此前的判断，考虑到股市的强势，以及商品市场已经向上变盘，预计利率债将跌破震荡区间后继续下跌。大盘突破去...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：64 -
策略研究：A股中报业绩有哪些看点？
全部A 股业绩表现：全A 营收累计同比增速回升转正。全部A 股在2025 年上半年营收累计同比增速为0.03%，较第一季度提高0.35 个百分点；全部A股（非金融）为-0.47%，较一季度降低...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：69 -
策略研究：A股新稳态下哪些板块确定性强？
本周A 股行情：（1）本周（9 月1 日-9 月5 日），A 股市场震荡分化，主要宽基指数多数收跌，全A 指数下跌1.37%。创业板指和北证50 收涨，科创50 回调较深，跌超5%，中证100...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：58 -
策略周报：A股指数多数出现回调 8月PMI略有反弹
2025.09.01-2025.09.05 日，多数A 股指数出现回调据 数据，2025.09.01-2025.09.05 日，我们关注的6 个A 股指数，除创业板指上涨2.35%外，其他指数...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：43 -
新材料产业周报：旭化成宣布扩产PSPI产能 中科科乐等多家新材料企业完成融资
产业发展动态 ：（以下均来源于化工新材料公众号）旭化成宣布扩产PSPI 产能。8 月22 日，日本巨头旭化成宣布，将在其位于日本静冈县富士市的工厂扩大PIMEL?感光聚酰亚胺(PSPI)的产能...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：56 -
RIME DATA周报：英伟达“最强大脑”亮相 机器人产业加速奔跑 年内融资已超440起！
截至2025 年08 月29 日18:00，本周融资事件共137 起（不包括并购、定增），较上周减少了4 起，融资金额总计约41.85 亿元（谨慎估计），较上周减少了53.30 亿元。在所有融...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：56 -
资产概览：风险避险并行 中国领跑全球
本报告导读： 8/25-8/29，全球股市整体小幅上涨，A 股继续领涨。创业板指/科创50 涨幅逾7%。 COMEX白银价格上涨 6.7%。人民币兑美元显著升值。CFE...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：49 -
北交所定期报告：北证50指数单周表现亮眼 阅兵后“稳定性”将重回优先级
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数上涨2.40%：截至2025 年9 月5 日收盘报1618.18 点，较上周收盘价上涨2.79%；板块比较来看，沪深300 指数...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：35 -
北交所投资策略：专精特新主阵地再夯实 高质量扩容加速 聚焦三条主线
北交所正处于高质量扩容的快车道。上半年IPO受理企业数量达到115家，占全市场总量的65%。同时，交易所将企业创新性与业绩可持续性作为核心审核标准。证监会“并购六条”发布以来北交所上市公司...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：79 -
策略定期报告：如何看待近期A股的震荡调整？
一、如何看待近期A 股的震荡调整？ 近期A 股市场出现调整，资金面的脆弱性显现。首先，近期以两融为代表的杠杆资金快速扩张。9 月3 日融资融券余额已突破2.29 万亿元，创...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：59 -
情绪与估值9月第1期：成交活跃度下降 创业板指估值领涨
本报告导读： 上周（2025/9/1-2025/9/5）成交活跃度下降，创业板指估值领涨。指数估值：估值跌多涨少，创业板指领涨。行业估值：PE 估值电力设备及新能源，PB 估值有色...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：65 -
资产概览：金价创新高 新兴权益亮眼
本报告导读： 9/1-9/5，避险资产强于风险，黄金领涨/原油领跌。新兴市场权益表现亮眼。COMEX金铜比站上 800高位。美联储年底前降息次数预期由 2次升至 3次。 ...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：51 -
科创板2025年中报分析：景气持续向好
整体维度：盈利拐点显现 整体法下，科创板2025H1 营业收入增长5%，归母净利润同比为-15%，较2025Q1分别提升2 个和39 个百分点。具体到不同指数，科创50 归母净利同...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：67 -
A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩 电力设备行业领涨
本周A 股总体估值收缩，电力设备行业领涨。本周市场出现回调，行业轮动加速，电力设备行业由于反内卷政策预期升温，估值显著扩张，PE（TTM）从上周的73.59 倍上升到本周的78.49 倍，处于...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：55 -
策略研究：基本面无碍港股牛途继续
本报告导读： ①从中报看，当前港股多数企业已披露财报，整体业绩短期受扰动，其中零售、汽车与半导体板块利润下滑，而硬件、材料、金融与医药板块高增。②从一致预期看，三季度以来港股202...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：33 -
策略点评：新规引领公募基金降费提质新纪元
事件： 2025 年9 月5 日，证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，《规定》共6 章28 条。 主要政策解读： （...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：35 -
医疗与消费周报：医药健康消费新场景：洞察赛道 研判机会；聚焦品牌 挖掘人群
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业有3 个录得正收益，表现良好。 2、根据《小红书商业医药健康行业：从种草到决策：聚焦伤痛管理新增量》...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：35 -
ADC药物竞争格局：日本巨头第一三共占据较大市场份额 中国企业表现亮眼
投资要点： 相关报告 全球ADC 药物市场由第一三共主导，Enhertu 连续两年销售额居首： 第一三共凭借Enhertu 在多领域的突破，连续两年登顶全球ADC 药物...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：34 -
综合高景气度和红利低波配置方案：攻守兼备的风险平价ETF 组合的构建
研报摘要 在过往报告中，我们基于PB-ROE 框架，利用 “ETF-指数-持仓个券” 关联的风格打分法，构建一组风格互补的股票型ETF 组合。进攻端为高景气度组合，以卖方一致预期下...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：36 -
牛市氛围：新方向 高弹性
一、牛市氛围不容易消失的判断正在验证。短期市场调整消化性价比矛盾，但调整阶段，市场仍保持了一定热度。而新的结构行情，演绎依然非常有弹性。脉冲式调整后，市场至少是有机会的震荡市，等待新催化、新主...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：41 -
策略快评：再议存款搬家
事项： 根据历史规律与当前宏观趋势，第八轮居民存款搬家周期已于2025 年初启动，资金正持续从银行体系流向权益市场，对A 股中长期走势构成强劲支撑。本轮搬家兼具“低利率推力”与“资...
股票资讯 2025-09-07 00:31:08阅读：34 -
A股市场运行周报第57期：慢牛途中波动未完 逢低增配、调整结构
核心观点 本周市场先跌后弹、振幅明显放大，多数宽基指数以下跌报收。在市场运行过程中，有三个问题值得关注：其一，在全周多数时间里，市场跌时放量、涨时缩量；其二，宽基指数表现明显分化，...
股票资讯 2025-09-07 00:31:08阅读：35 -
大类资产配置与A股相对收益策略系列：A股和港股投资者情绪的量化与择时应用
核心观点：噪声交易者模型指出市场价格由理性与非理性投资者博弈决定，投资者情绪作为非基本面因素可提示市场极端状态时的反转。 本文构建了A 股与港股投资者情绪指数，涵盖多项市场指标，采...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：61 -
2025Q2财报分析：资本开支初见拐点 产能出清或近尾声
风险提示 全球地缘政治出现重大变化，导致全球市场风险偏好急剧变化；如果后续地缘政治风险加剧，国内风险偏好同样可能有所回落。 美联储降息不及预期。目前，海外就业数据超预期...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：42 -
智能驾驶行业智算数据平台发展研究报告
汽车行业级智算数据平台建设模式及规划 5.1 平台建设模式分析 5.1.1 平台总体建设模式 汽车行业级智算数据平台需要同时满足资源共享、算法开发支持以及商...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：40 -
重新审视 债市还在“定价”基本面吗
本报告导读： 三个角度的审视：基本面定价债市的颗粒度，微观主体定价能力的变化，财政政策的主导作用提升 投资要点： 7月以来国内市场风偏显著改善，“看股做债”...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：44
