行业研报第38页

航空航天与国防行业周报：关注珠海航展

通信设备行业跟踪报告：AAOI发布2024Q3财报，整体表现稳健，Q4业绩预期向好

通信设备行业跟踪报告：Lumentum发布FY25Q1财报，收入利润超指引，云网业务稳步增长

造纸轻工行业周报：细分行业表现有所分化，出口及二轮车24Q3表现突出

饮料行业季报：白酒报表降速厂商共济，啤酒量价承压静待回暖

CXO&科研试剂：低谷已过，复苏将至

有色行业周报：美国大选落地，美联储降息符合预期，金属价格震荡

社服行业周报：24Q3板块业绩承压，关注冰雪游表现

电子月报（台股）2024-10：10月业绩分化，先进制程与SoC领跑

人形机器人行业快评报告：人形机器人赛道融资火热，商业化进程持续推进

机器人行业快评报告：《重庆市“机器人+”应用行动计划（2024—2027年）》发布，政策支持进一步完善

教培行业研究系列（七）：出国考培的再研究，供需变化的新趋势

有色与新材料：特朗普执政对国际原油影响研究：整体弊大于利，基本面定价逻辑未变

2024中国全固态电池产业研究：全固态电池即将迎来量产元年

计算机行业2025年度投资策略：科技内需，自立自强

煤炭行业2025年度投资策略：煤炭周期与红利双逻辑，再筑黄金时代2.0

农林牧渔行业2025年度投资策略：生猪景气持续，后周期经营改善

电新：新质生产力为矛，周期成长为盾

保险业2024年三季报综述：资产价值重估，利润大幅改善

证券行业2024年三季报综述暨战略发展思考：高景气周期下行业转型指南

医药行业周报：诺华放射性疗法Pluvicto在华申报上市

医药行业深度研究：板块持续筑底，行业复苏可期

通信行业2024年三季报综述：AI快速发展，光模块业绩表现亮眼

家用电器行业跟踪报告：家电行业2024年三季度业绩综述

电子行业点评报告：财务指标持续向好，半导体设备未来可期

通信行业专题研究：AI新动能带动行业增长加速，看好通信行业延续高景气逐季度加速增长

工程机械行业2024年三季报综述：三季度业绩改善明显，内外需共振助力行业景气延续

电子行业2024年三季报综述：业绩持续改善，政策加持国产替代有望加速

汽车行业2024年三季报综述：政策发力销量复苏，看好行业盈利能力修复

通用设备行业月度点评：估值修复改善，需求疲软利润承压

宠物食品行业简评：“双11”宠物食品表现亮眼，龙头强者恒强

医药行业2024年11月投资月报：创新药国谈和三季报落地，看好结构性行情

通信行业点评报告：2024全球6G发展大会开幕，6G发展提速

燃气轮机：在能源转型及AI数据中心发展时期的新角色

电子行业2025年度投资策略：电子行业周期持续复苏，关注自主可控、AI两大投资主线

医药生物行业周报：2024年医保谈判落地，支持创新信号明显

电车时间机器论2：新能源汽车结构性繁荣背后，2025年如何演绎？

追风逐光系列三：钙钛矿电池如何引领光伏技术迭代

OTA行业深度报告：市场规模、竞争格局及增速展望

公用事业及环保产业行业研究：9月用电：高温天t延续，居民负荷支撑用电

计算机行业周度点评：重大政策及事件落定，重视信创和算力

银行业10月金融数据点评：居民融资需求改善，M1跌幅收窄

房地产行业点评研究：税收优惠落地，促楼市成交、缓房企压力

算力周跟踪：国产算力格局重塑，Scaling Law再引发讨论

榨菜行业发展复盘&展望

房地产：支持地产税收政策正式落地

银行理财产品周数据：现金管理类产品收益持续下行，货基收益跌破1.5%

计算机行业跟踪周报358期：10万亿强力化债及特朗普当选背景下，建议关注信创、工业软件及顺周期领域

有色金属脉动跟踪：废钨产业效益显著，再生业务薄利待解

通信：政策利好不断，科技企业发展迎新机遇

房地产行业11月13日财政部降税点评：财政降税，需求侧再放松

商贸零售行业周报：双十一临近尾声，家用电器、手机数码和服装品类展现强劲势头

家电行业周报：出口提速，内销向好

全球核电深度：激荡七十载，后浪汤汤来

房地产税收新政点评：降税费促交易，表决心稳预期

国防军工行业深度报告：2024年三季报总结：业绩底部，复苏在即

海外半导体设备巨头巡礼系列：应用材料（AMAT）内生外延打造“半导体设备超市”，整线设备&高品质服务构筑护城河

机械行业2025年度投资策略：顺周期、科技成长与出海

食品饮料行业2025年度投资策略：预期改善，枯木逢春

汽车行业系列深度八：广州车展前瞻：新科技新生活自主发力高端

通信：卫星出海迎新机遇，北斗产业规模化发展开启

传媒行业2025年度投资策略：“AI、出海、IP”为舵，乘风破浪

房地产行业点评：税费减免细则落地，财政发力降低购房成本

电力月报：9月用电量增速超预期，火电边际改善显著

电子行业投资策略：周期持续复苏，重点关注自主可控、AI两大投资主线

金属行业2025年度投资策略：把握有色供需转折，聚焦黑色供给变革

航天产业11月月报：关注多款航天装备在珠海航展首次亮相

军工材料月报：三季报业绩依然承压，板块复苏预期不断加强

电池行业月报：10月中国电池装车量同比增51%；固态电池行业催化频发

电力设备行业跟踪报告：三季度整体业绩向好，细分板块表现分化

电力设备行业跟踪报告：锂电产业链业绩边际改善，电池环节盈利稳定增长

2024年中国睡眠监测类设备行业概览：科技赋能，深度洞察睡眠健康

免疫球蛋白行业稳健增长，技术革新驱动市场扩容头豹词条报告系列

企业竞争图谱：2024年消费电子电池头豹词条报告系列

中国氢能设备行业市场规模测算逻辑模型头豹词条报告系列

建筑材料行业：10月动态报告-三季报业绩承压，供给侧迎积极信号

科技：重点央企资产盘点系列（二）-中国电子核心资产盘点

锂电池产业链跟踪点评：10月磷酸铁锂电池装车量高速增长

电子行业存储芯片周度跟踪：SK海力士16层48GBHBM3E将于2025年初送样，渠道市场价格小幅下修

电子行业周报：三星发布两款折叠屏手机，苹果2024款14/16英寸MacBook Pro开售

家用电器：10月家电出口提速，前景可期

社会服务行业点评：冰雪经济规划出台，长远发展可期

风电行业周报：《能源法》发布，鼓励合理有序开发海上风电

电气设备行业：暖风起，锂电产业蓄势中

石油化工行业周报：美国商业原油库存增加，油价延续震荡

社服行业周报：发展冰雪经济，国内旅游消费再添动力

汽车行业研究周报：构筑AI汽车体系，小鹏汽车多箭齐发

有色金属行业镁合金板块上市公司2024Q3业绩点评：受镁价波动影响短期盈利能力承压，降费增研有望提升镁合金竞争力

银行业2025年投资策略：复苏脉络三重奏：存贷协调、风险缓释与价格拐点

自然景区行业深度报告：二次消费项目带动景区内生增长，多元客流贡献未来业绩

计算机行业月报：看好国产化和算力需求

上游原材料领域央企2024年三季报分析

房地产市场周报：财政增量政策将发力，关注房地产税收改革

汽车行业点评：内需与出口共振，10月乘用车批发销量创新高

轻工制造行业2024年三季报综述暨11月投资策略：Q3经营承压、景气筑底，期待以旧换新改善内需

地产行业收租资产系列报告之八：聚焦预留现金对公募REITs分派率调节影响

计算机行业专题：再看信创产业链与格局变化

房地产行业第45周周报：本周新房二手房成交同比持续正增长，10万亿元化债资源帮助缓解地方财政压力，地产财税和专项债收储相关政策等待进一步落地

农林牧渔行业月报：猪价偏弱运行，“双十一”宠物数据维持增长

食品饮料行业跟踪周报：分红与回购，更上层楼

行业研报 第38页