光伏反内卷原因分析
2021 年起光伏行业加速扩产，2024 年供需失衡，开工率持续走低。供过于求导致光伏各类产品价格显著下跌，企业陷入价格战困局和亏损泥潭。部分企业压缩成本，威胁产品质量与安全。 光...
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2025-08-09 09:06:39阅读：48
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MSCI中国调整：新增14只、剔除17只
北京时间今天早上，MSCI公布了其所有指数的2025 年8 月指数审议结果，其中也包括MSCI中国指数。我们结合调整结果点评分析如下，供投资者参考。 MSCI中国季度调整：新增14...
股票资讯 2025-08-09 09:06:39阅读：37 -
资产配置及A股风格月报：8月市场或重回杠铃结构
商品资产配置比例有所调升，8 月市场或重回杠铃结构。 大类资产配置：风险资产延续相对优势，商品配置比例有所调升。基于更新的7 月资产收益率数据，我们基于周期嵌套的改良版BL 模型更...
股票资讯 2025-08-09 09:06:39阅读：44 -
黄酒复兴：破局与价值重塑
大消费产业研究覆盖食品饮料、商贸社服、农林牧渔、家电、轻工纺服六大核心领域，立足产业视角，以赋能产业发展和企业价值提升为导向，聚焦产业热点发布系列跟踪报告，探寻公司发展新业态、行业发展新趋势和...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：41 -
掘金组合：7月基金重仓股明显跑赢
市场整体呈现震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢 复盘：市场整体呈现震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢。上证指数7月上涨3.7%，主动偏股型基金收益率均值4.6%，机...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：38 -
解密牛市系列之二：牛市四阶段演绎特征
牛市四阶段及其市场特征 从市场行情的演绎节奏来看，牛市走势通常呈现“快速上涨-震荡调整-震荡上行-牛市极致”的特征。2000 年以来的四轮牛市在行情演绎节奏上，均呈现“快速上涨-震...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：38 -
AI产业深度：AI AGENT的技术演进与产业洞察
AI Agent 未来 的演进核心在于以大语言模型（LLM）为“大脑”的范式革命，其商业价值则率先通过能够解决具体行业痛点、实现高精度和高可靠性的垂直应用和AI Agent 开发平台得以体现。...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：37 -
市场的双轮驱动系列二：全球科技共舞
科技仍是核心主线 本轮行情演绎至今，市场的上行基础与“双轮驱动”特征已逐步明晰：一方面，我们于7 月12 日发布的《剖析市场突破的核心动力》中提出，从交易行为、资金流向到制度支持，...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：41 -
北证专精特新指数：小巨人引领 “小市值、高研发、高成长”的超额收益新引擎
北交所迎来第2 个指数“北证专精特新指数”，创新属性优良+成长性突出 2025 年6 月30 日，继北证50 作为北交所首个代表性的宽基指数后，北证专精特新指数正式发布，北交所迎来“...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：40 -
ESG月度观察(41)：国内金融、实体绿色减碳新政双管齐下 ISSB发布就SASB标准修订征求意见
ESG趋势 1）国内ESG 趋势：中欧应对气候变化联合声明发布，金融、实体绿色减碳新政出台。2025 年7 月24 日，外交部新闻司发布《中欧领导人关于应对气候变化的联合声明——达...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：38 -
多元资产月报(2025年8月)：市场风险偏好波动 关注中报业绩成色
平安观点： 7 月境内资产在资金面宽松、政策积极信号频繁释放的背景下，股市上涨，债券整体走熊，汇率走强。基本面方面，二季度及6 月宏观数据显示经济增长基本稳定，消费表现亮眼，投资和...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：40 -
市场日报：两市走势分化 沪指四连阳
行情回顾 周四（8 月7 日），三大指数早盘高开，之后快速回落翻绿，触底后震荡拉升，沪指翻红，午后陷入窄幅震荡，尾盘沪指收红，走出四连阳，深指、创指收绿。截至收盘，上证指数（+0.1...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：47 -
市场分析：能源基建行业领涨 A股小幅震荡
投资要点： A 股市场综述 周五（08 月08 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3645 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：42 -
情绪与估值8月第1期：融资十年历史新高 银行估值分位领涨
内容要点：上周（7.31-8.6）A 股市场两融余额增加，换手率跌多涨少，成交额跌多涨少。主要指数PE 估值分位涨跌互现，其中创业板指领跌。主要风格PE 估值分位涨多跌少，其中金融风格领涨。全...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：37 -
全球南方系列：“一带一路”赋能“全球南方”包容性发展
面对全球经济复苏乏力与国内发展转型压力，“一带一路”倡议通过基础设施联通、跨境物流提效与经贸合作拓展，为“全球南方”国家深化协作、提升全球影力奠定了坚实基础。当前，在百年未有之大变局与科技飞跃...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：45 -
甘肃区域经济专题月度点评报告：上半年经济保持较高增速
事件： 甘肃省统计局公布2025 年上半年甘肃省经济运行情况。 观点： 经济增速在所有省份居第二。上半年，甘肃省GDP 按不变价格计算同比增长6.3%，高于...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：44 -
A股七大资金主体面面观：谁在追“牛”？
导读：7 月中美贸易会谈如期举行，同时月末政治局会议也强调宏观政策要持续发力、适时加力。A 股和港股延续6 月后半段较强表现，且A 股向上势头更加顺畅，上证指数屡创年内新高，ETF 净流出规模...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：47 -
策略定期报告：周期、制造多主题走出主升形态
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：39 -
市场日报：沪指收获三连阳 两市量能持续上行
周三（8 月6 日），三大指数早盘低开后震荡，之后上行，午后小幅回落之后，尾盘再度拉升，最终悉数收红，三大指数走出三连阳。 截至收盘，上证指数（+0.45%）收报3633.99点，...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：41 -
策略日报：延续震荡调整
大类资产跟踪 债券市场：利率债窄幅震荡。国内股市大的上涨趋势没有改变，当前股市风险偏好持续上升，我们维持大方向上股涨债跌的判断。同时货币政策整体保持宽松下，基本面和流动性对债券仍构...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：44 -
每日复盘：2025年8月8日市场全天震荡回调 水电建设概念展开反弹
2025 年8 月8 日市场全天震荡回调，水电建设概念展开反弹。上证指数下跌0.12%，深证成指下跌0.26%，创业板指下跌0.38%。市场成交额17363.03 亿元，较上一交易日减少116...
股票资讯 2025-08-09 09:06:34阅读：45 -
次新市场周报：新股首日涨幅维持高位 当周次新解禁规模超百亿
7 月第5 周，次新板块有所回调，近端次新股表现相对较弱。新股上市首日涨幅维持高位，截至7 月末2025 年A/B 类单账户打满收益合计615.36/529.70 万元。其中，受影石创新等高收...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：61 -
养老金融周报：中东主权财富基金联合投资规模高增
本期重点： 本周，全球养老金领域共有三项重点事件值得关注。 第一，英国养老基金向经济适用房基金追加1.18 亿英镑投入。7 月28 日，英国资产管理公司Octopus...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：54 -
ESG策略周度报告：本周ESG舆情整合策略超额收益1.58%
ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远一-ESG 投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：59 -
上市公司回购增持月度跟踪：市场进入上涨波段 企业回购增持意愿下降
2024 年9 月24 日，国务院举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布创设两项结构性货币政策工具，以支持资本市场稳定发展。2025 年5 月7 日，国务院新闻发布会宣布将这两项工具总额度8000...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：61 -
AI寻机系列：AIPCB迎创新扩产周期 设备及耗材卖铲人受益
投资建议 受全球AI服务器需求驱动，自4Q24 以来PCB行业进入资本开支扩张周期，且本轮PCB资本开支扩张周期或叠加CoWoP新技术迭代周期，我们看好PCB设备及耗材卖铲人的投资...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：60 -
总量“创”辩第107期：政治局会议后怎么看
宏观 张瑜：股票相对债券的配置价值已由劣转优核心指标而言：股债夏普比率差值已与股债价格走势出现十年级别的大背离，意味着股票相比债券的性价比、配置吸引力都已显著回升，但股债价格的反应偏滞后。 ...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：57 -
情绪与估值7月第4期：融资买入额占比上行 电子引领成长估值上涨
内容要点：上周（7.24-7.30）A 股市场两融余额增加，换手率涨多跌少，成交额普涨。主要指数PE 估值分位涨多跌少，其中中证1000 领涨。 主要风格PE 估值分位跌多涨少，其...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：61 -
周度全追踪(8月第1期)：TMT情绪继续回升
本周景气度改善的方向主要在钢铁、煤炭、石油石化、锂电、光伏、工程机械、通用设备、消费电子、半导体、汽车、商贸零售、银行、非银金融等领域，涨价线索明显的有：上游的石油石化，中游的锂电、光伏，...
股票资讯 2025-08-05 14:41:54阅读：64 -
金融新规热读(5-6月合刊)
5至6月期间，人民银行、金融监管总局、证监会、外管局、中市协、中证协等监管机构、行业自律组织、交易所等共发布重要新规40项，其中包括正式发文34项和征求意见稿6项，重点涉及科技金融、普惠金融、...
股票资讯 2025-08-05 14:41:53阅读：52 -
2024年中国AI产业投资蓝皮书
随着AI大模型在逻辑推理、数字和代码推理等方面持续取得突破，长尾场景等AI落地难题逐渐得到解决，AI技术的渗透率有望加速提升。 人形机器人、生成式AI、AI数字人等细分赛道快速发展...
股票资讯 2025-08-05 14:41:53阅读：50 -
2025年7月政治局会议解读：精准施策 稳中求进
7 月30 日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，对下半年经济工作作出精准部署，目标直指巩固向好势头、力保全年目标实现。会议强调“稳中求进”总基调，要求宏观政策协同发力，精准释放效...
股票资讯 2025-08-05 14:41:53阅读：61 -
产业观察：【数字经济周报】曦智科技联合燧原科技 推出国内首款XPU-CPO光电共封装原型系统
半导体板块动 态： 1）曦智科技联合燧原科技推出国内首款xPU-CPO 光电共封装原型系统2）砺算科技发布第一代TrueGPU 系列图形卡3）AMD 推出全新基于Zen 5 架构的...
股票资讯 2025-08-05 12:43:47阅读：51 -
资金跟踪系列之五：市场热度维持阶段高位 两融活跃度续创年内新高
宏观流动性： 上周美元指数再度回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y 美债名义/实际利率均回落，通胀预期网样回落。离岸美元流动性整体宽松，国内银行间资金面整体均衡偏松，期限利差...
股票资讯 2025-08-05 12:43:47阅读：50 -
A股策略周报：既是中国经济“转型牛” 也是中国资本市场“改革牛”
本报告导读： 中国经济转型加快、无风险收益下沉、资本市场改革提速，“转型牛”得以确立。在调整中坚定信心，展望后市，中国股市还有新高，继续看好金融、成长与部分周期。 投资...
股票资讯 2025-08-05 12:43:47阅读：51 -
视觉-语言-动作模型(VLA)产业研究：通往L3智能驾驶与具身智能之钥
中国智能驾驶 产业正向 L3迈进，高阶智驾需求仍有巨大待满足空间。当前高速NOA 功能已成为主流车型标配，价格下探至15 万元以下，同时技术进步带动价格下探与智驾市场扩容，城区NOA 正进入1...
股票资讯 2025-08-05 12:43:47阅读：47 -
北交所定期报告：北证50指数收涨0.96% 军工和AI硬件板块表现强势
资本市场新闻： 1）7 月A 股新开户数196 万户，同比增长71%。从月度对比来看，2025 年7 月环比2025 年6 月增长19.27%。与2024 年7月新增115 万户开户数相比，2...
股票资讯 2025-08-05 12:43:46阅读：50 -
策略月报：指数化投资策略月报(2025年8月)
主要观点： 中证全指的风险溢价百分位为65.79%，表明市场整体处于正常回报区域。 中证全指的市净率百分位为31.17%，表明市场整体处于正常估值状态。 目...
股票资讯 2025-08-05 12:43:46阅读：47 -
流动性与仓位周观察-8月第1期：资金净流入 交投活跃度下降
资金净流入，交投活跃度下降。上周全A 成交额9.05 万亿，较前一周下降，换手率9.13%，较前一周下降，资金供给端中基金、两融净流入，ETF 净流出；资金需求端IPO 规模为8.74 亿元，...
股票资讯 2025-08-05 12:43:46阅读：45 -
估值与盈利周观察：调整
市场估值普跌，微盘股与国证2000 居前。上周宽基指数估值普跌，微盘股表现最优，红利表现最弱。从PE、PB 偏离度的角度看，食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值较为便宜。向前看，本周市场ER...
股票资讯 2025-08-05 12:43:46阅读：48 -
策略日报：低开高走
债券市场：利率债全天震荡走低。股债跷跷板效应明显，午后A 股指数走强下，利率债震荡走低。技术面上看，A 股指数有企稳走高的趋势，预计跷跷板效应将延续。后续展望：股市大盘突破，债市预计震荡下跌后...
股票资讯 2025-08-05 12:43:46阅读：49 -
北交所市场点评：低开高走 缩量上涨 关注航空航天、无人机等板块催化
行情回顾：1）指数层面：8 月4 日北证A 股成交金额达198.1 亿元，较上一交易日减少19.2 亿元，北证50 指数收盘价为1433.25，上涨0.96%，PE_TTM 为66.92 倍。...
股票资讯 2025-08-05 12:43:45阅读：51 -
A股投资策略周报告：调整企稳后将延续向上运行
上周全球权益市场多数调整。一是上周一些重要关键因素的影响，如美国关税政策落地，尽管整体加征税率有所下降，但特定产品领域关税税率较高；美国劳动力市场走弱，引发美国经济衰退担忧，导致美国市场主要指...
股票资讯 2025-08-05 12:43:45阅读：45 -
2025年公募REITS市场7月报：消费板块走势稳健 交通、保租房派息率提升
REITs指数震荡回调，消费板块走势稳健。7月下半月，中证REITs（收盘）指数、中证REITs全收益指数累计下跌0.4%/0.2%。其中，7月最后一周，随着十年期国债收益率和股票市场双双震荡...
股票资讯 2025-08-05 08:47:33阅读：53 -
北交所科技成长产业跟踪第三十七期：2025H1中国出口保持强劲增长 多维度梳理北交所出口产业链标的
2025H1 中国出口额达18090 亿美元（yoy+5.94%），贸易顺差同比扩大。2025H1 中国进口额达12231亿美元，同比减少3.85%，出口额达18090 亿美元，同比增加5.9...
股票资讯 2025-08-05 08:47:33阅读：46 -
资产配置跟踪周报：短暂回调无需紧张 政治局会议指明方向
大类资产总览：权益市场冲高回落，终止五连阳。 本周，A 股冲高回落，权益市场结束了周线五连阳，暂时的回调并不能证明本轮行情的彻底结束，执着于短期指数的升降也并无过多意义。交投情绪的...
股票资讯 2025-08-05 08:47:33阅读：44 -
北]交所策略研究报告：政治局会议再提“反内卷” 国常会“人工智能+”新政
中共中央政治局会议就财政和货币政策、反内卷、消费、外贸等方面提出意见。2025 年7 月30 日，中共中央政治局召开会议研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议认为，今年以来...
股票资讯 2025-08-05 08:47:33阅读：53 -
市场分析：航天游戏行业领涨 A股先抑后扬
A 股市场综述 周一（08 月04 日）A 股市场低开高走、小幅震荡上行，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3570 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，尾盘再度上行，盘中银行、...
股票资讯 2025-08-05 08:47:32阅读：52 -
2025年A股IPO市场7月报：量价齐升 新股赚钱效应放大
投资提示：新股发行审核加速，存量触底回升，网下获配比例增高，一二级估值差扩大及市场震荡走高之下，新股上市首日涨幅抬升。量价齐升的逻辑之下，打新赚钱效应增强。 首发节奏加快，询价超募...
股票资讯 2025-08-05 08:47:32阅读：48 -
定增市场双周报：竞价折价率上行 收益持续回升
本期投资提示： 终止预案减少，注册节奏加快。截至2025 年8 月4 日，上两周（7 月21 日至8 月3 日）新增20 宗定增项目（其中竞价13 宗），环比减少6 宗；终止5 宗...
股票资讯 2025-08-05 08:47:32阅读：50
![北]交所策略研究报告：政治局会议再提“反内卷” 国常会“人工智能+”新政](https://guqihui.cn/gp/zb_users/theme/ydlinuxse/include/random/6.jpg)