行业配置主线探讨：超配经济低相关
近期行业表现特征：金融走强，AI 反弹，新消费先扩散后休整，有色军工活跃。2024 年9 月以来，表现最强的AI 和新消费先后经历了类似的扩散行情。AI 在3 月中旬-5 月休整之后，6 月以...
股票资讯
2025-07-14 08:34:15阅读：35
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A股投资策略周报：中报业绩预告下选股思路和反内卷对A股的影响
近期A 股市场持续创下年内新高，随着业绩期到来，沿着中报超预期的方向进攻是胜率较高的选择。整体来看，A 股中报业绩向好率高于去年同期，虽然整体盈利改善幅度或有限，但结构性方向仍然值得布局，建议...
股票资讯 2025-07-14 08:34:15阅读：32 -
ESG热点周聚焦(7月第2期)：创业板综指引入ESG负向剔除机制
海外ESG热点事件：在绿色金融、碳中和、企业治理与环境保护四条主线上，政策、市场、技术协同发力，助力全球能源结构转型与气候应对。绿色金融方面，沃旭能源完成中国台湾大彰化海上风电27.5亿美元项...
股票资讯 2025-07-14 08:34:15阅读：30 -
策略研究：“反内卷”与资本周期
根据马拉松资本《资本回报：穿越资本周期的投资》的观点，资本周期方法的关键是要理解一个行业内配置的资本数量的变动将如何影响未来回报，换句话说，也就是观察供给方面的变化如何影响公司的竞争态势。传统...
股票资讯 2025-07-14 08:34:15阅读：31 -
策略点评：国产算力产业链贯通 行情催化在即
国产算力产业链“产业突破-业绩验证-需求验证”逻辑链条已逐步打通，产业链行情正在迎来催化。 国产算力产业链“产业突破-业绩验证-需求验证”逻辑链条已逐步打通，产业端，沐曦集成、摩尔...
股票资讯 2025-07-14 08:34:15阅读：40 -
投资策略周报：“平准基金”成A股稳定器 三主线望走牛
场回顾 国内市场股债跷跷板效应明显，“反内卷”持续推进和地产重要会议预期发酵等因素，共同驱动市场风险偏好回升，股市、商品市场上涨，债券市场则受到压制。本周A 股主要指数普涨，上证指...
股票资讯 2025-07-14 08:34:14阅读：40 -
策略周报：“反内卷”行情扩散
上周A股继续上行，中小创弹性更大。海外方面，对等关税2.0版陆续发布，税率变化不一影响各国股市表现分化，越南、韩国、印尼等股市领涨全球。国内方面，“反内卷”持续推进落地，上证指数突破3500点...
股票资讯 2025-07-14 08:34:14阅读：38 -
掘金北交所半年报：聚焦预约时点靠前的企业业绩高增与股价弹性
专题：北证公司2025 年半年报披露预约完成，披露时间靠前业绩增速优秀截至2025 年7 月11 日，北交所公司已预约2025 年半年报披露时间。其中，海能技术发布2025 年上半年业绩预告，...
股票资讯 2025-07-14 08:34:14阅读：35 -
北交所策略专题报告：智元机器人要约收购上纬新材引关注 挖掘北交所人形机器人产业链
智元机器人要约收购上纬新材37%股权，关注北证人形机器人标的上纬新材于2025 年7 月8 日收到上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）就要约收购事宜出具的《要约收购报告书摘要》。智元机器人在全...
股票资讯 2025-07-14 08:34:14阅读：43 -
投资策略研究：指数盘整蓄力 主题轮动依旧
指数预计盘整蓄力后再攀新高 关税延期的利好交易完成，但对风险定价不足： 上篇周报我们认为若关税延期，风险评价下降，风险偏好上升，攻势会再启，本周美国将关税暂缓期延长至8...
股票资讯 2025-07-14 08:34:13阅读：39 -
策略周观点：可能重演14年下半年
核心结论：去年9 月以来，市场的表现和盈利脱钩，这一特征和2013-2015 年非常类似。2011-2012 年通缩前期，股市熊市，2014-2015 通缩后期，股市牛市。背后的原因是，在PP...
股票资讯 2025-07-14 08:34:13阅读：39 -
2025年7月第2周新股概览：本周上市两家新股 四家新股待上市
核题心观点：今年上半年共上市52家新股，同比增加8家；合计募资373.55亿元，同比增加15%。截止7月13日，7月共上市信通电子、屹唐股份、同宇新材3家新股，合计募资39.78亿元，首日平均...
股票资讯 2025-07-14 08:34:13阅读：39 -
2025年7月第2周北交所周报：北交所程序化交易管理实施细则正式实施 本周过会、注册新股各一家
核心观点 7 月7 日，《北京证券交易所程序化交易管理实施细则》正式实施，程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、监督检查等事项作出细化规定。本周（7 月7...
股票资讯 2025-07-14 08:34:13阅读：32 -
行业比较周报2025年7月2周：稳定币行情推进 稀土提价上涨
核心要点 稳定币行情推进。上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。继续关注香港证券、金融科技板块 供需格局优化，稀土提价上涨。关税博弈下供给端集中...
股票资讯 2025-07-14 08:34:13阅读：41 -
北交所策略周报：市场轮动北证蓄力 持续关注北交所核心资产
本周策略观点： 本周北证50 指数上涨0.41%，北证专精特新指数上涨0.07%，北交所市场日均成交额下降23%，A 股热点从银行大盘股向中盘核心资产扩散。（1）本周上证指数表现强...
股票资讯 2025-07-14 08:34:12阅读：42 -
中伦深度观察2025年6月
在国家大力倡导创新驱动发展战略的背景下，科技创新企业的融资需求愈发受到重视。为解决这一难题，资本市场不断创新融资工具。2025年5月以来，中国人民银行、中国证监会、中国银行间市场交易商协会及沪...
股票资讯 2025-07-14 08:34:12阅读：31 -
2025年二季度金融行业监管政策与处罚分析
各行业监管政策及要点解读 2025年二季度，各金融监管机构不断加强金融行业治理，深化合规管理要求，发布一系列行业部门规章、规范性文件以及自律规范。本文通过收集、整理、分析国家金融监...
股票资讯 2025-07-14 08:34:12阅读：31 -
2025“十五五”时期中国能源行业关键议题
前言：变革中锚定未来，以责任与 洞见照亮征程 迈入十五五，国际政治格局动荡加剧，大国博弈持续升温，全球化逆流更为明显，能源安全与自主可控重新成为各国能源战略焦点。同时，...
股票资讯 2025-07-14 08:34:12阅读：34 -
产业经济周观点：反内卷的本质是全球竞争优势
投资要点： 近期观点 1、反内卷既反映中国经济发展模式出现长期变化（约束投资，减少储蓄，扩大消费），也反映中国产出体系具有系统性全球竞争优势。 ...
股票资讯 2025-07-14 08:34:12阅读：38 -
W117市场观察：小微盘、高估值占优 数字货币领涨主题
机构赚钱效应：基金重仓跑赢北向重仓，非基金重仓领涨市场动速：行业、风格轮动速度均维持在较高位行业板块：地产板块涨幅居前，医疗龙头显著超额行业基准风格跟踪：小微盘、高估值占优，反转指数涨幅靠...
股票资讯 2025-07-14 08:34:11阅读：36 -
策略日报：上证50突破
大类资产跟踪 利率债低开低走。代表大盘的上证50 指数突破，反内卷下国内定价的商品持续走强，预计股市的上涨将继续压制债市的风险偏好。三季度贸易战有望尘埃落定，叠加反内卷带来的通胀止...
股票资讯 2025-07-11 10:43:20阅读：42 -
新思考：海外消费转型的宏观与中观映射
核心结论：复盘美日消费行业转型的漫长过程，我们认为，消费板块行情的盘整是休息而非结束。从美国与日本消费趋势的迁移过程来看，共性趋势是消费主体从家庭到个人、消费对象从城市化生活方式下的可选消费到...
股票资讯 2025-07-11 10:43:18阅读：43 -
资产配置专题报告：特朗普宣布对铜加50%的额外关税 后续关注2+2因素
事件：美国总统特朗普7 月8 日表示，将对从海外进口的铜及铜相关产品征收50%的额外关税。还将对药品及药品原料征收200%的额外关税，但将设置一年以上的缓冲期。特朗普表示这两项措施均会在近期正...
股票资讯 2025-07-11 10:43:17阅读：46 -
北交所定期报告：中美经贸互动持续推进 多领域行业动态凸显市场机遇
资本市场新闻：1）商务部回应美商务部长称可能于8 月初与中方谈判代表会面。7 月10 日下午，商务部召开例行新闻发布会。针对记者提出的美国商务部长卢特尼克称可能在8 月初与中方谈判代表会面是否...
股票资讯 2025-07-11 08:44:58阅读：47 -
投资策略：周而复始
报告摘要 核心观点：国内企业盈利依旧承压，资金与风偏将主导A 股市场震荡上行；海外“美国例外论”或将于三季度回归，美股美元将跑赢其余资产。 企业盈利依旧承压，资金与风偏...
股票资讯 2025-07-10 23:02:04阅读：52 -
市场日报：沪指3500点得而复失 多元金融板块领涨
周三(7 月9 日),A 股三大指数今日冲高回落,沪指3500 点得而复失。截止收盘,沪指跌0.13%,收报3493.05 点;深证成指跌0.06%,收报10581.80 点;创业板指涨0...
股票资讯 2025-07-10 23:02:03阅读：41 -
每日复盘：2025年7月10日沪指重回3500点 大金融股继续走强
报告要点： 2025 年7 月10 日沪指重回3500 点，大金融股继续走强。上证指数上涨0.48%，深证成指上涨0.47%，创业板指上涨0.22%。市场成交额14939.36 亿...
股票资讯 2025-07-10 23:02:03阅读：47 -
北交所市场点评：高开低走 持续关注业绩高增及估值合理标的
行情回顾：1）指数层面：7 月9 日北证A 股成交金额224.4 亿元，较上一交易日上涨16.0 亿元。北证50 指数收盘价为1410.36，下跌0.7%，PE_TTM为67.06 倍。北证专...
股票资讯 2025-07-10 23:02:03阅读：51 -
25年二季报高景气赛道前瞻：产业赛道与主题投资风向标
市场回顾：本周（6.30-7.4），全A上涨1.22%，市场窄幅波动上行。板块方面，玻璃、创新药相关概念表现强势。当周全A日均成交额达14384亿元，较前周减少450亿元，市场活跃度高位震荡。...
股票资讯 2025-07-10 21:04:00阅读：44 -
策略点评：“淡化”3500点
上证指数“站上”3500 点，主因金融行业股价强势及“反内卷”政策效果预期。 后续上证指数“更进一步”，需要“反内卷”等增量政策落地效果展现。 今日上证指数收盘价再度“...
股票资讯 2025-07-10 21:03:59阅读：45 -
策略研究投资策略专题：经济信心提升下 次新股扬帆起航
当前次新股之风再起 自2024 年9 月起，次新股开始重新占优。万得次新股指数从创立至今，行情走势分为两段：第一段2018 年5 月至2021 年12 月，指数相对走势大幅上涨，累...
股票资讯 2025-07-10 19:05:47阅读：40 -
财富管理月报6月
6月份，国家统计局发布的重要经济数据： 消费：5月份社会消费品零售总额同比增长6.4%，增速比上月加快1.3个百分点。今年618促销活动时间提前叠加消费品以旧换新政策，对消费拉动作...
股票资讯 2025-07-10 19:05:47阅读：36 -
A股市场投资策略周报：反内卷扩围并初步见效 行情演绎关注增量信息
市场回顾，近5 个交易日（7 月4 日-7 月10 日），重要指数多数收涨；其中，上证综指收涨1.40%，创业板指收涨1.18%；风格层面，沪深300收涨1.06%，中证500 收涨1.02%...
股票资讯 2025-07-10 19:05:47阅读：43 -
2025中期碳价深度研究报告：从周期、能源、政策浅析中国碳价波动成因
核心观点 2025 年上半年全国碳市场交易价格从97 元/吨一路跌破68 元/吨，跌幅近30%。其中4 月至5 月价格快速下降，主要是能源价格扰动与政策宽松共振的结果，扩容三年缓冲...
股票资讯 2025-07-10 17:07:45阅读：41 -
2025年中期策略：望向新高
来自内部的确定性 美国“对等关税”90天的截止期限将至，结合目前的进展以及2018年的情况来看，大多数经济体恐怕难以在90天的暂缓期内解决同美国的关税问题。从当前资产价格表现看，全...
股票资讯 2025-07-10 17:07:44阅读：52 -
科创板周报：北京发布首个6G专项政策 助推产业新升级
上周科创板上涨0.93%，整体交易活跃度有所下降。日均成交额约1，022.05亿元，较前一周的 1，057.90 亿元下降；科创板平均换手率为 13.22%，低于其他三大板块；涨跌幅方面，科创...
股票资讯 2025-07-10 17:07:44阅读：38 -
从ESG角度看“反内卷”政策：“反内卷”政策与可持续发展目标高度契合
从ESG 角度看，“反内卷”政策与可持续发展目标高度契合。2025 年7 月1 日，中央财经委员会第六次会议释放重大信号，首次将“依法依规治理企业低价无序竞争”置于全国统一大市场建设的核心位置...
股票资讯 2025-07-10 17:07:44阅读：36 -
资讯汇总：【行业ESG周报】国务院国资委发文推进中央企业品牌建设 我国清洁能源投资规模占全球比重达1／3
政策动向：（ 1）国务院国资委印发《关于新时代中央企业高质量推进品牌建设的意见》。意见提出，全方位推进中央企业发挥品牌引领作用，加强全员、全流程、全要素、国内国际全覆盖的全面品牌管理，强调“六...
股票资讯 2025-07-10 17:07:44阅读：41 -
A股市场2025年中期投资策略报告：从“山重水复”到“柳暗花明”
对等关税，扰动可控。美国关税政策干扰全球经济，多国际组织下调全球经济增速。世行将2025年全球经济增长预期下调至2.3%，原因是贸易政策不确定性。美国加征关税对其主要贸易国短时冲击明显，4月美...
股票资讯 2025-07-10 17:07:43阅读：40 -
新材料产业周报：京博万吨级生物基橡胶进入产业化 詹鼎材料等多家新材料公司完成融资
产业发展动态 ： 山东京博万吨级生物基橡胶产品进入产业化。近日，山东京博中聚新材料有限公司取得重大标志性成果，入选山东好成果专报。早在2024年11 月，京博中聚10000 吨/年...
股票资讯 2025-07-10 17:07:43阅读：48 -
交易策论(7月第3期)：题材的过渡与穿越
在存量博弈格局下，如果投资者具备推仓位的能力和意愿、但暂时又不存在中期主线潜质板块，一般存在两种交易惯例，其一是容量赛道的趋势抱团，其二是情绪题材轮动。本文主要讨论第二种惯例当中比较特殊的一类...
股票资讯 2025-07-10 15:09:30阅读：45 -
掘金组合：维持红利底仓+小盘成长哑铃配置
复盘：市场整体呈现震荡上行，量化次新、PEG组合跑赢。上证指数6月上涨2.9%，主动偏股型基金收益率均值3.5%，机构整体小幅跑赢市场。6月市场整体呈现震荡上行，进入6月下旬随着中东地缘波动缓...
股票资讯 2025-07-10 15:09:30阅读：40 -
中观景气与战术配置月报：关注二季报亮点和反内卷受益
核心观点 我们的中观景气模型显示，6 月全行业景气指数有所回升，非金融行业景气指数下行斜率放缓。结合景气趋势、前瞻指标和盈利预期变化，基本面上建议关注：1）二季报业绩预计改善或维持...
股票资讯 2025-07-10 13:11:18阅读：40 -
2025康养银发行业产业十五五规划研究报告
核心观点 1、区域深耕，网格化布局降本增效； 2、数字化重构，千亿大模型打通服务闭环； 3、医疗错位竞争，分级诊疗激活“非医保”金矿； 4、存量...
股票资讯 2025-07-10 13:11:18阅读：43 -
对比供给侧改革经验：如何看待“反内卷”的市场影响？
平安观点： “反内卷”：从“防止”到“综合整治”，从供给侧入手缓解低价无序竞争。近期政府对“内卷式”竞争的重视度明显提升，从去年7 月政治局会议首提“要强化行业自律，防止‘内卷式’...
股票资讯 2025-07-10 13:11:17阅读：40 -
策略日报：盘涨
利率债长端上涨短端下跌。多个股指突破震荡区间，预计股市的上涨将继续压制债市的风险偏好。三季度贸易战有望尘埃落定，股涨债跌或将持续。但整体来看，基本面的疲弱仍将使得债市底部较为坚实，预计债市后续...
股票资讯 2025-07-10 13:11:17阅读：40 -
行业景气观察：6月CPI同比转正 挖机、装载机销量同比增幅扩大
本周景气度改善的方向主要在消费服务、公用事业和部分信息技术领域。上游资源品中，原油、煤炭价格上涨；中游制造领域，新能源和光伏产业链中钴产品等价格上涨，6 月各类挖机、装载机销量同比增幅扩大。信...
股票资讯 2025-07-10 11:13:07阅读：40 -
对稳定币的思考之一：美国、香港稳定币规定持续推进 对我国银行影响或偏正面
核心要点： 稳定币近期引发市场极大关注 近期稳定币引发市场极大关注，主要原因有：首先，据雪球网站信息，Circle公司成功上市，成为全球首家稳定币发行商IPO 案例，直...
股票资讯 2025-07-10 11:13:07阅读：34 -
北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列二十一 关注赛英电子、康美特等
北交所“后备军”191 家，分布在高端装备制造等新质生产力行业中 至2025 年7 月8 日，北交所已有191 家公司获受理，覆盖高端装备制造、TMT、化工新材料、消费、生物医药等多...
股票资讯 2025-07-10 11:13:07阅读：37 -
大类资产配置与A股相对收益策略系列：基于股利贴现模型的成长价值风格轮动
核心观点：2010 年以来A 股经历了从价值到成长、再回到价值的三次风格转换。本文详细探讨了成长与价值风格之间的切换机制，指出无风险利率、风险溢价差和盈利增速差是影响风格轮动的关键因素，并基于...
股票资讯 2025-07-10 11:13:06阅读：41
