建材龙头股25年一季报和24年年报前瞻
24年报符合预期情况 在自产品销量上,我们假设Q4销量一共在7200万吨左右,假设吨毛利的中枢在75-80元之间同比提升较为明显,...
24年报符合预期情况 在自产品销量上,我们假设Q4销量一共在7200万吨左右,假设吨毛利的中枢在75-80元之间同比提升较为明显,...
从目前已披露的业绩快报和报告来看,科创板整体盈利仍然承压,收入端优于利润端,大市值企业表现较优,AI 硬件、出海医药和部分中高端制造业盈利率先...
本周策略观点: 本周两会期间,市场保持活跃,北证50 上涨6.45%,周成交额回升31.52%。(1)本周两会召开,管理层多处提及...
投资要点: 全球糖尿病市场现状 1. 患者规模:柳叶刀数据显示,全球糖尿病患病率在过去三十余年间显著上升。2022 年...
基本面回顾与资产配置展望:3 月5 日《政府工作报告》提及“稳住楼市股市”,延续了去年9 月以来对于楼市和股市的政策基调,预计在政策持续发力托...
本周上证指数涨1.56%,沪深300 涨1.39%,创业板指涨1.61%,恒生指数涨5.62%,成长风格表现强于价值风格,全A 日均交易额17...
1、我国财政货币共振宽松期间,我国经济周期大概处于“衰退-复苏”的过渡阶段,债市大概率走牛,股市是否走牛取决于经济和政策的边际变化。 ...
报告摘要 核心观点: 3月5日,国务院总理李强代表国务院,向十四届全国人大三次会议作政府工作报告(以下简称“报告”)。...
核心结论:根据历史经验,熊市末期牛市初期,买入力量最强的是长期资金,保险、社保和汇金等大多会逆势布局,牛市初期和中期,随着风控压力缓和,赚钱效...
专题:2024 年公募在北交所配置金额与数量创新高,未来有较大增长空间 2025 年3 月6 日,证监会主席吴清表示,加快推进新一轮...
投资要点 新股周观点:两会时间叠加部分产业事件驱动,上周新股次新板块交投回暖,活跃周期行情继续演绎。但随着两会时间结束,业绩密集发...
欧洲财政转向VS 美国战略收缩:大宗商品的新机遇。本周(2025 年3 月3 日至2025 年3 月7 日,下同)全球大类资产表现发生较大震荡...
研究结论 本周(3/1-3/7)A 股市场反弹,创业板指、上证综指和沪深300 分别上涨1.61%、1.56%和1.39%。其中,...
本周国资委正式面向公众发布了《企业国有资产交易操作规则》,就完善企业国有资产交易操作规范内容、全面提高资源流转配置效率、有效保障交易相关各方权...
应对变化:融入专家经验 传统模型(如均值-方差)依赖历史波动率和相关性,但极端事件(如黑天鹅)会打破统计规律 ...
此次《政府工作报告》提到的内容基本验证了我们在年度策略里提出的关于25年中国将延续双宽政策、以及24 年底经济工作会议期间对于政策“豹变”的理...
市场思考: 从09 两会节奏理解会后市场的核心矛盾1)2009 两会复盘启示:会中政策预期影响市场波动,复苏驱动会后上行。 会中由...
近一周(2025.3.3-2025.3.7)全球市场涨跌互现,美国市场指数整体下跌,宽基指数估值整体收缩;亚太及欧洲主要市场指数多数上涨,估值...
AI 成为MWC2025 主流议题,消费电子、机器人、AI 三大产业北交所广覆盖3 月3 日至6 日,2025 世界移动通信大会(MWC 20...
2024 年9 月底以来,随着稳增长政策信号明确加码且逐步巩固,投资者信心明显改善,股市迎来估值修复。正值全国两会召开,我们总结梳理了当前两会...
一、经济周期性改善也是可以期待的。过去的“经济底”来自于需求刺激,现在的“经济底”需叠加供给出清。2026 年中游制造行业可能迎来历史第一次真...
核心观点 短期市场除了科技之外,对部分A 股港股顺周期板块边际呈现改善信号的关注在增加,尤其是有价格上涨预期的领域。如我们所说,需...
本期投资提示: 2025 年2 月17 日,民营企业座谈会时隔6 年多再次召开,明确民企“大显身手正当其时”的地位。2018 年1...
投资要点: 近期观点 1、AI 时代全球化格局重构有望推动中国跻身高收入国家行列,并长期推动高品质消费和服务业消费扩张...
市场回顾:本周 A、H 科技股经历短暂回调后再次上攻,恒生科技指数领涨全球主要股指,而美股三大股指均呈现调整。A 股市场方面,本周小盘、成长风...
投资提示: AHP 得分——剔除流动性溢价因素后,浙江华远1.38 分,位于总分的18.4%分位。浙江华远于2025 年3 月6...
政府工作报告符合预期,市场关注点转向政策落地及效果验证,国内情况总体稳定。美对我国加征关税风险虽非A 股主导因素但也会在某些时点形成扰动。因此...
截至2025/3/7,当前市场情绪结构指标数值达到2.45,接近2024 年10 月10 日的水平。模型提示春节前的几个交易日A 股市场情绪较...
行情回顾:本周北证50 指数表现活跃,截至2025 年3 月7 日收盘报1391.28 点,较上周收盘价上涨6.45%;板块比较来看,沪深30...
主题机会中更难把握的是后半程行情。热门主题的启动,多会第一时间吸引投资者涌入。差异化更多在,主题行情的节奏把握,以及“一鱼多吃”衍生机会的捕捉...
ESG趋势 1)国内ESG 趋势:绿色金融体系建设和碳排放管理政策持续深化。2 月20 日,财政部发布《中华人民共和国绿色主权债券...
核心观点|两会窗口把握政策驱动主线 上周美股继续下跌,A股港股上行。海外方面,美国衰退预期升温,特朗普政府一系列新政(削减财政支出...
平安观点: 2 月下旬以来,美元资产呈现美股下跌、美债上涨、美元指数走弱的态势,主要受到Deepseek 冲击美国AI 科技泡沫、...
本周A 股收涨 本周A 股主要宽基指数均收涨。本周A 股主要宽基指数均收涨,科创50、中证500涨幅居前,沪深300、上证指数涨幅...
投资要点: 北证50 指数基金发行有条不紊,机构配置比例有望持续提升。截至2025 年3 月7日,随着北交所个股持续上涨,今年以来...
投资要点 复盘历史,A 股3 月下半月上涨概率高于上半月,基本面的影响有所上升。复盘2010 年以来的A 股3 月表现,可以看到:...
2 月市场整体投资情绪明显回升。我们构建的中国股票市场投资者情绪综合指数(CICSI)显示,2 月市场整体投资情绪明显回升;拆分来看,2 月C...
DeepSeek从宏观、中观、微观层面全链路赋能策略研究。宏观层面,DeepSeek能够在宏观经济周期预测、市场投资风格预测中起到一定的赋能作...
历次牛市风格切换复盘 回顾A 股过往的牛市主线风格,印象深刻“科技牛”主线风格大致有四轮: 14-15 年的“互联网+...
发改委:推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)扩围扩容国家发展和改革委员会3 月5 日提请十四届全国人大三次会议审查《关于2024...
截至3 月7 日,科创板约580 家上市公司披露了2024 年年报业绩报告/快报,披露率约99%。科创板整体盈利仍然承压,收入端优于利润端,大...
从静态估值的角度看: (1)A 股总体PE(TTM)从上周的18.50 倍升至本周的18.83 倍,PB(LF)从上周的1.58...
本周市场表现: A 股主要指数齐涨,有色金属、国防军工等板块涨幅居前 本周(指3月3日至3月7日,下同)上证指数(申万,下同)收于...
投资要点 本周推荐与建议关注 我们认为,或与2013-2015年类似,随着AI和人形机器人技术的发展与扩散,中小市值公...
核心观点 我们认为,2025 年的政府工作报告按照惯例,基本延续了去年中央经济工作会议的定调,体现了政策的稳定性和连续性,有四个看...
卷首语 ESG 指环境(Environment),社会(Social),治理(Governance)的英文首字母缩写,是投资和评估...
AI 叙事催化叠加内外资金共振,港股领涨全球资产我们认为本轮港股行情的核心驱动在于DeepSeek 低成本、高性能模型引领的中国科技叙事与资产...
投资要点: 核心结论:①当前已见外资阶段性回流,据估算1-2 月北向渠道流入A 股近200 亿元,春节后流入港股最高约180 亿港...