宏观与大类资产周报：上证指数临近筹码密集区 美国关税谈判结果临近公布
大类资产表现 A 股大势研判：上周A 股整体震荡上涨，日均成交金额为1.41 万亿元，较前周小幅缩量。从资金面来看，两融余额为1.86 万亿元，较前周小幅上升，但融资买入占比小幅下...
股票资讯
2025-07-06 16:40:08阅读：2
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5月全社会债务数据综述：资金空转难持续
在过去的4 周时间里（6 月7 日发布4 月全社会债务数据综述以来），国内股债双牛，权益资产的强劲表现超出我们的预期。就现有数据观察，以月末时点数衡量，预计4 月形成年内实体部门负债增速的高点...
股票资讯 2025-07-06 16:40:08阅读：2 -
估值周观察(7月第1期)：拔估值 见新高
近一周（2025.6.30-2025.7.4）全球权益市场涨跌不一，估值分化。美股普涨，日股普跌，欧元区表现分化，港股整体承压，但恒生中型股逆势上涨1.72%。估值方面变化温和。德国DAX虽下...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：2 -
北交所定期报告：沪指一度放量突破 看好成长科技方向
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数下跌1.71%：截至2025 年7 月4 日收盘报1415.04 点，较上周收盘价下跌1.71%；板块比较来看，沪深300 指数较上周收...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：2 -
投资策略报告：“反内卷”的龙头化机会
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。半年度策略《蓄力新高》，提示关注全...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：2 -
A股投资策略周报：推动上证指数站上关键点位的关键力量 反内卷和AI
近期“反内卷”驱动钢铁、新能源、建材领涨，AI 驱动科技龙头等表现亮眼，两者共同推动上证指数于本周五站上扭亏阻力位。中长期来看，“反内卷”或驱动上市公司持续削减资产开支，出清过剩产能，经济供求...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：2 -
全球大类资产配置周观察：强非农遇上“大而美” 美联储降息节奏会被打乱吗？
经济事件：美国“大而美”法案落地，引发赤字忧虑与市场争议，美联储降息预期受强劲非农数据和就业修正影响边际降湿；中美经贸关系出现缓和迹象，美方部分出口限制放松，商务部密集发声彰显合作意愿。 ...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：1 -
定期报告：拔估值行情到何时？
投资要点 导致拔估值行情结束的核心因素是政策收紧和外部负面冲击、估值情绪过高、行业轮动完成等。复盘2005 年以来的A 股7 次“拔估值”行情（盈利走弱但大盘上涨），可以看到：（1...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：1 -
北交所周观察第三十三期：北证专精特新指数正式亮相 北证50指数上半年涨幅领跑全市场指数
2025 年6 月北证50 指数涨幅2.73%，上半年涨幅39%远跑赢其他主要指数。2025 年6月，北证50 指数（+2.73%），石油石化、传媒、交通运输等涨幅居前。2025 年6 月共有...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：2 -
宏观周报：“大而美”法案落地 高关税威胁再来
本周关注：7月4日，美国总统特朗普正式签署《大而美法案》，主要涉及大规模减税、削减部分财政支出、大幅度提高债务限额等。法案一方面加大对AI补贴，推动芯片制造本土化生产：另一方面取消或收紧了清洁...
股票资讯 2025-07-06 14:42:00阅读：3 -
2025年6月宏观经济预测报告：通胀仍在低位震荡
生产领域：制造业分化，基建仍有韧性。制造业PMI 延续回升，但结构分化显著，6 月制造业PMI 升至49.7%（环比+0.2pct），连续两月回升，生产指数（51.0%）和新订单指数（50.2...
股票资讯 2025-07-06 14:42:00阅读：2 -
宏观策略周报：6月制造业景气水平继续改善 中央财经委员会召开第六次会议
投资要点资讯要闻 1.6月份，制造业PMI升至49.7%，在调查的21个行业中有11个位于扩张区间，比上月增加4个，制造业景气面有所扩大。呈现以下特征：产需指数均位于扩张区间、价格...
股票资讯 2025-07-06 14:41:59阅读：3 -
策略周评：哪些行业将受益于“反内卷”政策？
月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议强调“纵深推进全国统一大市场建设”，提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”，同日《求是》发文《深刻认识...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：3 -
周观REITS：南方润泽科技数据中心REIT获超百倍认购
南方润泽科技数据中心REIT 获超百倍认购 深交所7 月2 日晚间公告，南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金询价完成，最终认购倍数高达167.06 倍，市场反响强烈。该基...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：3 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：高切低轮动 继续关注深海、脑机和消费电子
产业趋势中期配置：活跃内循环、科技自立自强与扩大开放 大国博弈背景下，美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素随外部不确定性放大，“畅通国内大循...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：3 -
2025年中国股权投资市场最新变化
存量：截至2025年上半年，中基协存续登记股权类基金管理人近1.19万家，较2024减少275家，市场持续出清；备案股权投资基金共5.8万只。 当期：2025年上半年新登记股权投资...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：3 -
另类策略2025年度中期投资策略：全球视野看风格之港股的长期主义投资范式
五维度比较看，AH 溢价来自何处A 股和港股市场价差来源，可以归结于基本面、产业结构、流动性、投资者结构和交易制度等五大维度。港股超额行情的启动和结束多源于流动性变化，如2015 年6 月份开...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：3 -
2025年度A股中期投资策略：中国资产重估三重奏
2025回顾：科 技消费迎来春天，不惧关税扰动风险我们在《源头活水——2025 年A 股年度投资策略》中推荐关注的三条主线逐渐形成了市场共识。报告中我们重点提到2025 年市场“慢牛”在望，唯...
股票资讯 2025-07-06 14:40:54阅读：3
