高频半月观：6月延续“抢出口” 成色几何？
每半月，我们基于“供给、需求、价格、库存、交通物流、流动性”6 大维度，跟踪最新宏观高频数据的边际变化，本期为2025.6.16-2025.6.29 相关数据跟踪。 核心结论：高频...
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2025-06-30 11:47:18阅读：8
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宏观月报：外部冲击与内部韧性 我国政策空间充足
2025 年上半年，全球地缘局势波澜不断、美国特朗普政府关税政策变化莫测，全球经济增长不时受到负面冲击。2025 年上半年，海外主要央行货币政策受美国关税的掣肘，但是货币政策总体宽松。上半年我...
股票资讯 2025-06-30 11:47:17阅读：14 -
中国盈利系列十一：工业盈利承压
宏观事件 6 月27 日，国家统计局数据显示，1—5 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3 亿元，同比下降1.1%。 核心观点 营收压力仍存...
股票资讯 2025-06-30 11:47:17阅读：13 -
中国货币政策系列十九：国内大循环将启动 宏观策略更积极
宏观事件 6 月23 日央行二季度例会。会议建议增强宏观政策协调配合，用好用足存量政策，加力实施增量政策，充分释放政策效应，扩大内需、稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。 ...
股票资讯 2025-06-30 11:47:17阅读：8 -
宏观经济研究：缩量与前置：关税反复后的出口预判
研究结论 日内瓦联合声明被视为缓解中美贸易紧张的重要突破，然而联合声明发布后的一个月内，美国关税政策就经历了多次反转，反反复复超出预期。且此次关税措施涉及的经济体数量远超以...
股票资讯 2025-06-30 11:47:17阅读：10 -
宏观周报(6月第4周)：以伊达成停火提振市场风险偏好
1) 权益：上周市场放量上涨。海外方面，以伊达成停火，地缘冲突压力下降，风险偏好回升，叠加上周美联储表态整体中性偏鸽，带动市场情绪上扬。政策方面，六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意...
股票资讯 2025-06-30 11:47:17阅读：13 -
宏观量化经济指数周报：内需延续结构分化 外需保持总量平稳
周度ECI 指数：从周度数据来看，截至2025 年6 月29 日，本周ECI供给指数为50.12%，较上周回落0.03 个百分点；ECI需求指数为49.94%，较上周回升0.01 个百分点...
股票资讯 2025-06-30 11:47:16阅读：12 -
宏观周报：伊以同意暂时停火 地缘风险回落
【宏观总结20250629】 地缘政治：以伊同意停火暂停冲突 6月24日，据外媒报道，一名伊朗高级官员证实，在同卡塔尔首相通话后，伊朗已同意美国提出的、与以色列冲突停火...
股票资讯 2025-06-30 11:47:16阅读：9 -
7月度金股：指数搭台 成长唱戏
沪指突破新高后，市场怎么走？6 月末，沪指一度放量突破3400，创下年内新高。我们认为，这一轮沪指的“三连阳”突破，本质上是波动率回归交易的结果。在波动率极低的环境下，中东风险降低、美联储降息...
股票资讯 2025-06-30 11:46:48阅读：9 -
产业经济周观点：新能源价格见底或是价格复苏的重要信号
投资要点： 近期观点 1、中国供给复苏趋势明确，核心资产风格和自由现金流组合是长期趋势。 2、美元资本循环逐渐瓦解，美元或长期贬值，全球资本长期有望向中国回...
股票资讯 2025-06-30 11:46:48阅读：12 -
资产配置周报：商品周期与工业企业利润
全球大类资产回顾。6月27日当周，全球股市整体收涨，A股、日股、美股表现亮眼；主要商品期货中铜、铝收涨，黄金、原油收跌；美元指数回落，非美货币普遍升值。1）权益方面：创业板指>日经225...
股票资讯 2025-06-30 11:46:45阅读：13 -
周末五分钟全知道(6月第4期)：市场不缺钱
报告摘要： 从上周末市场要破位的恐慌，到本周连续大涨后指数要突破的预期，市场在一周时间内经历了较大的变化，增量资金的入场使得两市成交额也放大到了1.5 万亿元左右。 这...
股票资讯 2025-06-30 11:46:43阅读：7 -
宏观半年报：刺激政策持续出台
半年度观点——货币政策继续宽松 中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度例会召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有...
股票资讯 2025-06-30 09:49:03阅读：7 -
图说中国宏观周报：供给优势促使国产化提速
特别观察 近年来中国制造业国产化提升。而跨地区比较来看，中国制造业国产化也是主要地区中最高的。我们认为，不同于传统的进口替代战略，供给优势推动中国制造业国产化提升，体现为出口产品相...
股票资讯 2025-06-30 09:49:03阅读：8 -
宏观大类资产周报：权益反弹 商品走弱
权益市场大幅反弹 根据 数据，6 月23 日~ 6 月27 日，国内权益市场普遍上涨，创业板表现更为突出。上证指数周涨1.91%、深证成指周涨3.73%，创业板周涨5.69%，科创...
股票资讯 2025-06-30 09:49:02阅读：8 -
深度*宏观*1-5月工企利润数据点评：工业企业利润总额同比下滑
1-5 月工业企业利润总额同比增幅下降。制造业对工业企业盈利能力仍有支撑作用。高技术制造业对工业企业盈利仍有带动作用。 国家统计局网站6 月27 日信息显示，1-5 月全国规模以上...
股票资讯 2025-06-30 09:49:02阅读：10 -
策略周报：“上台阶”行情 后续如何演绎？
核心观点 “三连阳”突破后市场怎么走？短期看我们认为将提振市场情绪，吸引杠杆资金流入，A 股有望进入一段风险偏好提升期。中期看，当前市场点位、估值、情绪都明显高于去年9.24，行情...
股票资讯 2025-06-30 09:48:31阅读：8 -
策略定期报告：多主题走出主升形态
主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系。我们专注于2 方面：1...
股票资讯 2025-06-30 09:48:31阅读：9 -
策略定期报告：沪指创年内新高后怎么看？
投资要点： 本周（6/23-6/27）沪指创下年内新高，全A 收涨3.56%。从指数情况看，主要指数全线收涨，微盘股、创业板指、中证1000 领涨，上证指数、上证50、中证红利涨幅...
股票资讯 2025-06-30 09:48:31阅读：8 -
策略周聚焦：新高之下谁在买
新高之下谁在买入：居民存款搬家：散户/杠杆/公募发行回暖，外资/ETF/保险均不明显。市场新高之下投资者最关心的问题即为谁在买？经过梳理之后我们判断居民存款搬家的叙事为当下较为清晰的线索。近两...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：14 -
中小盘周报：LABLESS专业化分工大势所趋 半导体第三方实验室检测前景广阔
本周市场表现及重大事项 市场表现：本周（指6 月23 日至6 月27 日，下同）A 股市场普涨，上证综指收于3424.23 点，上涨1.91%。A 股日均成交额14866.74 亿...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：6 -
策略周报：寻找“突破口”
中美关系边际改善的潜在窗口正在打开，YTD 涨跌幅排名较低的成长类行业或成“突破口”。 业绩窗口期，盈利贡献度有望提升。量价拖累下5 月企业利润边际走弱。5 月工业企业利润出现明显...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：6 -
A股2025年7月观点及配置建议：突破在望 进攻为主
展望7 月，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局。 资金面上，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总需求增速进一步边际改善，使得即将到来的中报业绩期，在科技...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：6 -
AH股市场周度观察(6月第4周)
A 股： 【市场走势】本周市场呈现震荡上涨走势，上证指数突破年内新高。截至6 月27 日，本周中小盘板块整体表现较好，北证50 指数上涨6.84%，创业板指上涨5.69%，中证20...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：7 -
七月策略及十大金股：新的循环
七月策略：新的循环 2020 年以来，中股美债成为“最大输家”，背后反映的是中美处于镜像的两个循环：中国缺失资本回报，而美国则牺牲政府信用。上述两个影响，正构成2023 年经济活动...
股票资讯 2025-06-30 09:48:30阅读：7 -
2025年7月十大金股推荐
投资要点： 十大金股推荐 煤炭：中煤能源（601898.SH） 医药：热景生物（688068.SH） 机械：集智股份（300553.SZ） ...
股票资讯 2025-06-30 09:48:29阅读：8 -
北交所科技成长产业跟踪第三十二期：铁镍集流体或将推动硫化物固态电池量产落地 关注远航精密等北交所固态电池产业链企业
比亚迪、宁德时代等多家车企及电池厂确定固态电池硫化物路线，铁镍集流体或将推动硫化物固态电池量产落地。依据固态电解质材质及特性，固态电池技术路线主要可以分为硫化物、氧化物和聚合物三个类别，多家车...
股票资讯 2025-06-30 09:48:29阅读：7
