资产配置日报：拥抱高波
复盘与思考: 2 月24 日，受到《美国优先投资政策》冲击，A 股止盈情绪加剧，各大股指多数下跌；债市多空力量拉锯，长端利...
股票资讯
2025-02-26 08:57:23阅读：198
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宏观点评：市场缩量回调 消费电子逆势走强
A 股成交额较周一缩量，三大指数低开后弱势整理，盘面热点相对散乱，AI 应用题材全线回调。沪指下跌0.80%至3346.04 点，较24...
股票资讯 2025-02-26 08:57:23阅读：105 -
1月宏观环境观察：中国资产“开门红”的宏观背景
报告摘要 海外宏观：制造业共振回暖，美联储停止降息。1 月全球制造业PMI 指数达到7 个月以来的高点。美国和欧元区出现了...
股票资讯 2025-02-26 08:57:23阅读：81 -
宏观蒋座：MAGA：MAKE AHSHARE GREAT AGAIN
政治领先于经济，特别是大的政治气候拐点其作用往往被低估。特朗普回归，就像头冲向旧秩序的灰犀牛，所有人都能看到，但当他冲过来后的震撼力仍值得反复...
股票资讯 2025-02-26 08:57:23阅读：194 -
资本市场政策年报：稳定市场运行全面赋能实体经济高质量发展
2024 年资本市场深化系统性改革，各类增量政策集中出台，在稳定市场运行、提振市场信心的同时进一步推进长期制度建设。第一，2024 年党中央、...
股票资讯 2025-02-25 21:08:32阅读：106 -
宏观研究：AI资本开支 体量有多大？
核心观点 近期阿里宣布加大AI 投资，其他厂商或将跟进，我们关注其宏观体量。考虑： 1）阿里，预计2025 年AI 投...
股票资讯 2025-02-25 19:10:29阅读：47 -
宏观分析报告：完成“十四五”节能目标或为一条投资暗线
2024 年全社会用电量同比增速为6.8%，GDP（不变价）同比增速为5.0%，用电量增速与经济增速基本匹配。全社会用电量同比增速高于GDP...
股票资讯 2025-02-25 19:10:29阅读：44 -
宏观大类资产周报：科创板领涨 国债收益率有所抬升
核心要点： 科创板领涨 2 月17 日~ 2 月21 日，国内权益市场普遍上涨，其中上证指数周涨0.97%、深证成指周...
股票资讯 2025-02-25 19:10:29阅读：46 -
2025年2月MLF操作简评
2025 年2 月MLF 到期量为5000 亿，2 月24 日续作3000 亿，相当于2 月MLF缩量2000 亿。不过，考虑到央行已在202...
股票资讯 2025-02-25 19:10:29阅读：42 -
周度经济观察：地产积极因素增加 科技定价趋于拥挤
内容提要 1 月全国新建商品房价格环比增速与上月持平，一二线城市价格环比转正，三线城市价格跌幅收窄。与此同时，全国二手房成交依旧火...
股票资讯 2025-02-25 19:10:29阅读：43 -
2025年职场学习报告：重塑员工技能推进企业竞争力(英译中)
调查数据 LinkedIn Learning 2025 工作学习报告调查了937位具有学习与发展（L&D）和人力资源（HR）职责，...
股票资讯 2025-02-25 19:10:28阅读：42 -
宏观点评：美国住宅建筑商ETF创下史上最大的月度资金净流出
1.住宅建筑商ETF 的收缩：美国的住宅建筑商ETF 正在创下历史上最大的月度资金净流出。 2.英国近期经济状况：据彭博，英国人近...
股票资讯 2025-02-25 19:10:28阅读：48 -
“大国财政”系列之一：税收增速为何跑输GDP？
2024 年税收增速低于名义GDP 增速7.6 个百分点，成为财政扩张的制约因素。在2025年财政"更加积极"的基调下，税收增长能否逆转颓势？...
股票资讯 2025-02-25 19:10:28阅读：172 -
关税2.0：为什么难以阻挡A股走牛？
关税2.0的时 代背景是大国制造业竞争。从特朗普上任第二任期以来密集宣布的多项加征关税措施看，与其第一任期的关税1.0 相比，第二任期的关税2...
股票资讯 2025-02-25 19:10:28阅读：189 -
显微镜下的中国经济(2025年第7期)：消费节后恢复速度可能快于投资
高频数据显示，目前居民消费恢复速度快于投资需求。 从目前的高频数据来看，数据真空期国内经济的发展趋势基本反映了去年中央经济工作会议...
股票资讯 2025-02-25 15:14:16阅读：117 -
宏观动态报告：习近平出席民营企业座谈会并发表重要讲话 《2025年稳外资行动方案》发布(2025年2月17日-2月23日)
核心观点 本周重点关注三方面政策：（1）习近平出席民营企业座谈会并发表重要讲话，极大地提振了民营企业发展信心，对于促进民营经济健康...
股票资讯 2025-02-25 15:14:16阅读：98 -
2025员工情绪与情感研究报告：(英译中)
摘要 随着人才竞争加剧以及人工智能(AI)等技术的重塑角色和技能需求,人力资本策略应适应以保持同步。寻求从其团队中获得最佳...
股票资讯 2025-02-25 15:14:16阅读：102 -
理解自然灾害的宏观经济影响(英译中)
摘要： 气候变化导致自然灾害更加频繁和破坏性增强。本文的目标有两个。首先，它考察了自然灾害对产出及其组成部分增长动态的影响。发达经济体（AEs...
股票资讯 2025-02-25 15:14:16阅读：111 -
经济深度一体化带来的效益：自2004年欧盟扩大20年后(英译中)
摘要： 欧盟自上次成员国加入超过十年以来一直停滞不前，这标志着自1973年以来没有扩张的最长时间。这个过去的时间与成员国身份承诺的潜在收入收益...
股票资讯 2025-02-25 15:14:16阅读：65 -
三月新贸节「特色会场」解读报告
返场活动规则—主会场 一、活动对象 报名阿里巴巴国际站3月新贸节任意会场并审核通过的商家（中国大陆、港台出口通或金品诚...
股票资讯 2025-02-25 15:14:15阅读：114 -
宏观与大类资产周报：开始进入“政策交易窗口”
国内方面，2 月中旬以来新增政府债发行和化债进度明显加速，但同期实物工作量节奏仍偏慢，因此我们认为政府债发行加速或在于为支撑社融，换言之，2...
股票资讯 2025-02-25 15:14:15阅读：134 -
宏观策略周报：中央再次召开民营企业座谈会 民营经济大显身手正当其时
资讯要闻 1．2月17日，习近平主席在京出席民营企业座谈会并发表重要讲话。他强调，党和国家对民营经济发展的基本方针政策，已经纳入中...
股票资讯 2025-02-25 15:14:15阅读：118 -
经济效能提升与要素创新配置下的投资抉择：风禾尽起 逐光而行
经济周期与政策成效跟踪：信心与趋势前瞻。目前我国处于第五轮经济周期，在各轮周期的上行期中消费增幅都快于GDP增幅，2025年消费对于经济回升的...
股票资讯 2025-02-25 15:14:15阅读：63 -
中国女性私密健康行业白皮书：她有千钧力 亦有万万相
研究意义 随着《中国妇女发展纲要（2021-2030）》发布，强调全方位提高妇女生命质量，从健康孕育、改善心理、提高营养、提倡锻炼...
股票资讯 2025-02-25 15:14:15阅读：139 -
宏观经济：民营企业座谈会
2 月17 日上午，民营企业座谈会在京召开，国家领导同来自全国各行各业民营企业负责人面面对进行了座谈。 领导讲话关键词 ...
股票资讯 2025-02-25 13:16:12阅读：110 -
宏观专题：提振消费专项行动 海外和历史经验分析
本文结合海外经验和我国历史回顾，对各类促消费政策的选择、效果做出分析，进而评估2025 年“提振消费专项行动”的可能效果与影响。 ...
股票资讯 2025-02-25 13:16:12阅读：185 -
宏观深度报告：“科技重估”或继续推动人民币升值
摘要 核心观点：在“基本盘”趋于供需均衡的状态下，2 月份科技资产价值重估正在带动人民币风险偏好抬升，成为边际推动人民币升值的重要...
股票资讯 2025-02-25 13:16:12阅读：161 -
宏观点评：近期债券利率明显调整 怎么看、怎么办？
事件：近期债市资金持续收紧，截至2 月24 日：DR007 中枢较节前抬升近20BP 左右至2%附近、明显高于同期限OMO 利率，1Y 国...
股票资讯 2025-02-25 11:18:01阅读：202 -
资产配置日报：重建信心
复盘与思考: 2 月24 日，股市分歧加剧，行情略踩刹车，部分资金仍停留在算力板块，部分资金切换至顺周期；债市进入资金利空...
股票资讯 2025-02-25 09:19:48阅读：118 -
破局低利率系列2：日本1%+时代 有哪些投资机遇？(下)
重回1%+时代：2020年，全球公共卫生事件，资产表现为日股˃房市˃日元=日债10Y 日债在2020 年开始回升，经历4 年时间，从负利率重回1...
股票资讯 2025-02-25 09:19:48阅读：107 -
宏观点评：市场缩量震荡 农业、大基建崛起
A 股成交额较周五缩量，科技股高位震荡，农业股，低空经济概念和大基建概念活跃。沪指下跌0.18%至3373.03 点，较24 年末上涨0....
股票资讯 2025-02-25 09:19:48阅读：207 -
资产配置快评2025年第9期：RIDERS ON THE CHARTS：每周大类资产配置图表精粹
投资摘要： Nothing is so firmly believed as that which we least kn...
股票资讯 2025-02-25 09:19:47阅读：105 -
宏观伴读系列(41)：AI突破与宏观经济
研究结论 已有很多文献讨论过AI 对于宏观经济的影响，但对于这一日新月异的细分赛道，2025 年的视角和之前若干年相比已经大有不同...
股票资讯 2025-02-24 21:31:00阅读：106 -
2025年两会前瞻：财政扩张作支点 提振消费为中心
全国两会将在3 月初召开。我们预计，今年经济增长目标定在5%左右；一般公共预算赤字率和广义政府融资相对GDP 比例均较去年大幅增加，财政政策发...
股票资讯 2025-02-24 21:31:00阅读：97 -
宏观研究：德国大选意味着什么？
2025 年 2 月 23 日，德国提前举行联邦选举，根据初步结果显示，德国保守党联盟党（CDU/CSU）得到 28.5%的投票成为议会第一大...
股票资讯 2025-02-24 21:31:00阅读：111 -
宏观周报：特朗普内政、俄乌前景
核心观点：本周聚焦两个方向，其一，特朗普上任第一个月的政策转变。其二，俄乌冲突进入新阶段。 高频宏观数据：高频数据映射的行业来看，...
股票资讯 2025-02-24 21:30:59阅读：132 -
2024年四季度货币政策执行报告点评：关注货币政策报告释放的五大信号
2025 年2 月13 日，央行发布《2024 年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称“《报告》”），认为当前外部环境变化带来的不利影响加...
股票资讯 2025-02-24 19:32:59阅读：105 -
冠通期货3月宏观经济报告：大宗商品投资热点追踪与分析
核心观点 2月，海外，特朗普“新官上任”，对内DOGE查账整顿内斗，对外掀起全球贸易关税大战，斡旋俄乌加速军事战争结束，核心诉求在...
股票资讯 2025-02-24 19:32:59阅读：109 -
宏观周报：政府工作报告前瞻
十四届全国人大三次会议将于2025年3月5日在北京召开，届时会议审议2025年政府工作报告。近期，地方两会相继召开，明确今年重点工作任务。根据...
股票资讯 2025-02-24 15:36:49阅读：74 -
宏观经济周报2025年第9周
中国宏观 高频：ICHI 综合景气指数显示春节期间中国经济春节后呈现显著扩张态势，整体经济活动动能强劲。具体来看，2025 年2...
股票资讯 2025-02-24 15:36:48阅读：153 -
宏观经济深度研究：债务的失速与经济的桎梏
近年来美国财政赤字的持续扩大与国债规模的不断攀升引发了全球对其债务可持续性的广泛担忧。从理论与国际经验的角度来看，主权债务可持续性的关键在于把...
股票资讯 2025-02-24 15:36:48阅读：175 -
数解宏观系列专题之一：“春节错位”的宏观影响？
3 月初开始，1-2 月经济数据将逐步公布，但“春节错位”效应或明显扰动同比读数。 一问：春节调整的意义？春节错位会显著扰动1-3...
股票资讯 2025-02-24 15:36:48阅读：208 -
中国经济高频观察(2025年2月第3周)：复工提速
平安观点： 本周中国经济恢复斜率边际提升，其中工业生产延续修复势头，建筑工地复工边际有所提速，尤其是汽车、家电、电影、快递...
股票资讯 2025-02-24 13:38:46阅读：93 -
宏观周报：美国服务业景气骤降 A股科技股重估行情延续
海外方面，美国经济呈现边际降温，此前处于高位景气的服务业PMI在2月骤降至收缩区间、创下两年来新低，反映市场对政府支出削减和关税政策不确定性的...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：243 -
宏观报告：2月经济复工复产稳步推进 出口消费夯基础
核心观点 （1）2 月经济复工复产稳步推进，出口消费夯基础。 从高频数据来看，2 月经济复工复产稳步推进，较节前存在一...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：55 -
宏观投资周报
回顾 本周国内商品先涨后跌，维持震荡走势，其中，工业品多数先涨后跌，农产品则延续反弹走势。一方面，临近两会，政策预期重新升温，叠加...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：109 -
宏观策略周报：全球贸易风险重新升温 全球风险偏好整体降温
投资要点： 国内方面：经济方面，中国1月融资数据超预期，企业部门融资需求改善明显，经济开局良好；随着春节假期影响消退，中国消费市场...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：126 -
化债观察双周报第29期：广义政府部门融资提速 基建投资同比改善
本篇为化债观察双周报的第29 期（该系列报告介绍见《化债观察双周报： 融资成本下降，基建投资放缓》，2023/12/24）。过去两...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：54 -
宏观国内周报：AI链相关投资加速 人民币走强
一周概览 国内AI 链投资加速，政策支持亦加码：阿里巴巴去年四季度资本开支约318亿元，环比大幅增长80%，用于云计算基础设施的扩...
股票资讯 2025-02-24 13:38:45阅读：108 -
宏观深度研究：供给侧政策：哪些行业出清将如虎添翼？
去年12 月的中央经济工作会议表示综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为，今年2 月10 日国常会亦研究化解重点产业结构性矛盾政策措施...
股票资讯 2025-02-24 13:38:44阅读：160
