产业观察-商业航天跟踪9期：天舟九号成功发射 商业航天指数单周上涨2.2%
摘要：7 月第3 周，我国长征七号遥十火箭搭载天舟九号发射取得圆满成功。 商业航天主题指数二级市场当周上涨2.2%，市场表现较好。 天舟九号货运飞船发射任务取得圆满成功...
股票资讯
2025-07-24 14:39:28阅读：20
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政策与地缘研究7月第2期：中欧关系的分与合
本报告导读： 国内方面，中央城市工作召开，城市发展从增量扩张转向存量提质增效，中欧建交50周年，中欧峰会即将召开。国外方面，美国对多国关税进一步明确。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-24 14:39:27阅读：21 -
2025Q2打新基金持仓和收益分析：二季度IPO受理提速 参与热度持续提升
本报告导读： 2025 年Q2 以来科创6+1 政策支持未盈利IPO 政策定调，受理节奏明显回暖，有望持续为二级市场提供优质标的。打新市场继续回暖，首日涨幅维持在220%以上，机构...
股票资讯 2025-07-24 14:39:27阅读：18 -
市场日报：沪指盘中触及3600点 融资余额时隔3月再破1.9万亿
行情回顾 周三（7 月23 日），三大指数早盘小幅震荡，午盘快速上行触顶，午后行情走低，三大指数回落翻绿，尾盘沪指微幅收红，深指、创指收绿。截至收盘，上证指数（+0.01%）收报35...
股票资讯 2025-07-24 12:41:24阅读：16 -
策略动态点评：“反内卷”主线或逐渐形成
核心观点 近日，雅鲁藏布江下游水电站项目（以下简称“雅下项目”）开工和煤炭行业限制超产等政策助力下“反内卷”主线逐渐形成，背后是政策力度和市场认知的进一步深化：其一，此前部分投资者...
股票资讯 2025-07-24 12:41:24阅读：13 -
策略研究：海南自贸港封关解读
宏观 7 月23 日，国家发展改革委在新闻发布会上表示，海南自贸港全岛封关将于12 月18 日正式启动，将实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策...
股票资讯 2025-07-24 12:41:23阅读：12 -
北交所行业主题报告：北交所乳业-活牛价格反弹先行 原奶周期拐点在即 产业链公司或迎改善
生鲜乳：大约8 年一个周期，近年需求疲软，2025 年或迎来拐点上一轮奶价周期：2014 年2 月达到最高值，4.27 元/公斤，2014 年年初生鲜乳价格进入下行周期，2015 年后维持...
股票资讯 2025-07-24 10:43:13阅读：19 -
行业景气观察：黑色系商品价格上涨 新能源和光伏产业链价格反弹
本周景气度改善的方向主要在上游资源品、中游制造、信息技术领域。上游资源品中，钢材、煤炭、玻璃价格上涨；中游制造领域，光伏和部分新能源产业链价格上涨，6 月包装专用设备、金属成形机床产量三个月滚...
股票资讯 2025-07-24 10:43:12阅读：28 -
擘画“完美故事”系列报告(一)：成长启示录：“主题”如何进阶“主线”？
1、成长风格：康波周期底部，从主题走向主线 当前全球处于“信息化时代”向“智能化时代”过渡的第5 轮康波周期底部。 借鉴1930 年代和1970 年代康波周期底部的经验：...
股票资讯 2025-07-24 10:43:12阅读：19 -
北交所：“反内卷”助力光伏、锂电、汽车等行业高质量发展
周观点。新质生产力继续加快培育和成长，成果显著。2025H1 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%。1-5 月份，数字经济核心产业增加值占GDP 比重达到10%左右，新能源汽车产量同...
股票资讯 2025-07-24 08:45:01阅读：14 -
2025中报前瞻：关注预告日至财报日的景气超额
核心结论：交易维度，关注周期&资源类在预告日至正式财报日的超额行情。 尤其可以关注景气叠加的基础化工方向。盈余惊喜角度，我们梳理了出现了股价维度“盈余惊喜”信号，且...
股票资讯 2025-07-24 08:45:00阅读：16 -
每日复盘：2025年7月23日市场全天冲高回落 沪指3600点得而复失
报告要点： 2025 年7 月23 日市场全天冲高回落，沪指3600 点得而复失。上证指数上涨0.01%，深证成指下跌0.37%，创业板指下跌0.01%。市场成交额18642.75...
股票资讯 2025-07-24 08:45:00阅读：11 -
北交所专题报告：雅下水电工程正式开工 建议关注北交所水电产业链相关标的
事件 2025 年7 月19 日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。该工程将建设5 座梯级电站，项目总投资约1.2 万亿元，装机容量6000 万千瓦，年发电量3...
股票资讯 2025-07-24 08:45:00阅读：15 -
流动性7月第3期：央行万亿净投放有望改善流动性预期
核心观点 上周（7.14-7.18）2 年期、10 年期国债收益率下行；美国2 年期国债收益率下行、10 年期上行，美元指数上行，中美10 年国债利差边际走扩；上周融资买入额上升，...
股票资讯 2025-07-23 20:56:07阅读：20 -
北交所定期报告：海南封关进一步扩大开放 北证指数有所回调
资本市场新闻：1）海南自贸港全岛封关运作将实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。国家发展改革委副主任王昌林7 月23 日在国新办发布会上表示，全岛封关...
股票资讯 2025-07-23 20:56:06阅读：20 -
产业观察：【新材料产业周报】科思创推出新一代电动汽车电池阻燃灌封泡沫 畅的科技等多家新材料公司完成融资
产业发展动态 ： 科思创推出新一代电动汽车电池阻燃灌封泡沫。近期，中国发布了GB38031—2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准，其中首次提出电池因内部短路导致热...
股票资讯 2025-07-23 20:56:06阅读：13 -
2025Q2基金持仓分析-Q2基金动向：中盘成长与大金融
本报告导读： 2025Q2 主动基金股票仓位环比提升，个股配置集中度下降，主要增配通信/银行/军工/非银，减配食饮/汽车/电新，港股配置再创新高，主被动资金调仓方向基本一致。 ...
股票资讯 2025-07-23 20:56:06阅读：16 -
解析日美贸易协议、石破如果辞职
日美达成贸易协定 2025 年7 月23 日美国总统特朗普在社交媒体表示1“我们刚刚与日本完成了一项重大的协议，或许是有史以来最大的一笔交易。按照我的指示，日本将投资5500 亿美...
股票资讯 2025-07-23 20:56:06阅读：14 -
2025Q2被动和主动权益型公募基金持股分析：关注显著低配的顺周期资产
主要结论 一、被动型基金(ETF)规模再创新高。 2025Q2股票型ETF当前总规模约为3万亿元，持股市值占比达到3.7%，创历史新高。主动权益型公募基金持股市值在20...
股票资讯 2025-07-23 20:56:06阅读：13 -
战术性资产配置周度点评-甘霖终降：基建发力提振市场风险偏好
本报告导读： 我们维持此前的战术性大类资产配置观点。我们建议战术性超配港股，战术性标配人民币，战术性低配商品、日股、美债。 投资要点： 近期大类资产 定价主...
股票资讯 2025-07-23 20:56:05阅读：10 -
北交所25年公募二季报重仓股点评：公募配置系数创新高 增量资金入市可期
事件：2025 年7 月21 日，公募基金二季报披露完成，按照前十大重仓股口径，截至2025Q2，公募重仓北交所市值达98.92 亿元，环比增长56.0%；公募重仓北交所市值占全A 的比重达0...
股票资讯 2025-07-23 17:00:06阅读：15 -
策略点评：人形机器人产业趋势跟踪半月报
人形机器人低位再起。2025 年7 月7 日-2025 年7 月18 日。 近两周，人形机器人产业市场关注度再度显著提高。国证机器人产业指数在7 月7 日至7 月18 日期间累计涨...
股票资讯 2025-07-23 17:00:06阅读：9 -
寻找中报可能的超预期
摘要 中报预告报喜率44%，非银/有色/电子报喜占比高。1564家A股上市公司披露25年中报业绩预告，报喜率44%。从行业报喜占比来看，非银、有色、电子、农林牧渔、汽车等行业占比较...
股票资讯 2025-07-23 17:00:06阅读：12 -
中观景气7月第4期：反内卷预期发酵继续推涨资源品价格
本报告导读： 地产销售和服务消费需求依然承压，耐用品外销承压。国内“反内卷”政策预期持续发酵，钢铁、浮法、煤炭和有色金属等周期资源品价格环比上涨。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-23 17:00:06阅读：16 -
产业并购跟踪03期：中化装备拟定增收购“两机”资产 央企产业链整合提速
中化装备拟定增收购益阳橡机100%股权和北化机100%股权中化装备拟通过发行股份的方式向中国化工装备有限公司购买其持有的益阳橡机 100%股权，向北京蓝星节能投资管理有限公司购买其持有的北化机1...
股票资讯 2025-07-23 15:01:58阅读：18 -
IPO专题：新股精要-行业领先的高端音频产品供应商汉桑科技
本报告导读： 汉桑科技（301491.SZ）公司是行业领先的高端音频产品和音频全链路技术解决方案提供商，具备完整端到端技术链方案，随着AI 智能化、AIoT 等新技术发展，电子音响...
股票资讯 2025-07-23 15:01:58阅读：16 -
资讯汇总：【ESG投资周报】ESG指数持续回暖 本月新发ESG基金3只
结论：上周（ 2025年7月14 日-2025年7月18日）A 股市场整体回暖，沪深300 指数收涨1.09%，ESG300 指数收涨1.14%，中证ESG100 指数收涨0.86%，科创ES...
股票资讯 2025-07-23 15:01:58阅读：16 -
资讯汇总：【行业ESG周报】全国碳市场上线四周年累计交易额超462亿元 全球仅35%的可持续发展目标细项进展顺利
政策动向：（1）三部门印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》。根据通知，为加强绿色金融市场流动性，提升绿色金融资产管理效率、降低识别成本，《绿色金融支持项目目录（2025 年版）》统一适...
股票资讯 2025-07-23 15:01:57阅读：20 -
科创板6周年：共铸新质成长
科创板6 周年：政策聚力科创成长资产。自2019 年开市以来，科创板发挥“试验田”作用、坚守“硬科技”定位。近年来政策持续加码：2024年6 月发布“科八条”大力支持并购重组；2025 年6...
股票资讯 2025-07-23 15:01:57阅读：12 -
周度全追踪(7月第3期)：创新药情绪高位 TMT情绪回升
报告摘要： 本周景气度改善的方向主要在钢铁、煤炭、有色金属、石油石化、光伏、工程机械、通用设备、消费电子、半导体、汽车、食品饮料、商贸零售、银行、非银金融等领域，涨价线索明显的有：...
股票资讯 2025-07-23 15:01:57阅读：14 -
大公报：受惠经济复苏 新西兰元目标0.61
美国6月零售销售扭转前两个月跌势，按月增加0.6%，增幅超过经济学家预期的0.1%，前值为跌0.9%，数据或缓解市场对消费支出放缓的担忧。据美国劳工部公布，截至7月12日止当周，美国首次申请失...
股票资讯 2025-07-23 15:01:57阅读：10 -
策略快评：寻找中报可能的超预期
寻找中报可能的超预期 摘要 中报预告报喜率44%，非银/有色/电子报喜占比高。1564家A股上市公司披露25年中报业绩预告，报喜率44%。从行业报喜占比来看，非银、有色、...
股票资讯 2025-07-23 15:01:57阅读：13 -
机构行为数据库：久期拉长与交投降温并存
资金市场：融出放量，杠杆分化，隔夜占比回落。过去一周资金市场呈现供需分化，大行融出扩张而中小机构融资收缩，市场整体杠杆回落但银行类机构逆势加杠杆，隔夜资金交易热度降温。主要融入方净融入金额下降...
股票资讯 2025-07-23 13:03:50阅读：13 -
中药材功能性食品行业研究：中医养生观念深入人心 中药材功能性食品获消费者青睐
投资要点 中国步入深度老龄化社会，老龄人群基数庞大 2024年底，中国60岁及以上人口已达3.1亿，占总人口的22%，65岁以上人口2.2亿，占比15.6%，中国已经进入...
股票资讯 2025-07-23 13:03:50阅读：12 -
金融市场流动性与监管动态周报：汇金增持ETF 公募对于港股配置创新高
7 月21 日公募基金二季报披露完毕，其中有两个分项值得注意：“国家队”继续增持，二季度合计共买入ETF 超2000 亿；公募港股配置再创新高。我们此前在中期策略报告中提到“进入牛市第二阶段，...
股票资讯 2025-07-23 13:03:49阅读：10 -
北交所定期报告：外资持债超4.2万亿 我国外汇市场韧性凸
资本市场新闻：1）央行：截至2025 年6 月末，境外机构持有银行间市场债券4.23 万亿元。截至2025 年6 月末，境外机构持有银行间市场债券4.23 万亿元，约占银行间债券市场总托管量的...
股票资讯 2025-07-23 13:03:49阅读：14 -
市场日报：三大指数再冲高 齐创年内新高
周二（7 月22 日），三大指数早盘小幅上行后回落翻绿，触底后震荡拉升，翻红走高，午盘冲高后回落，尾盘再度拉升，最终悉数收红，齐创年内新高。截至收盘，上证指数（+0.62%）收报3581.86...
股票资讯 2025-07-23 13:03:49阅读：21 -
市场分析：资源酿酒行业领涨 A股小幅上行
A 股市场综述 周二（07 月22 日）A 股市场先抑后扬、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡回落，盘中沪指在3547 点附近获得支撑，午后股指震荡回升，盘中煤炭、光伏设备、电池以及...
股票资讯 2025-07-23 13:03:49阅读：11 -
GPU产业观察系列报告：摩尔线程IPO申请受理 GPU国产替代进程提速
核心观点 事件：GPU 厂商摩尔线程科创板IPO 获受理：拟募资80 亿，称产品部分性能对标国际。6 月30 日，据澎湃新闻援引上交所官网，国产GPU 厂商摩尔线程智能科技（北京）...
股票资讯 2025-07-23 13:03:48阅读：16 -
国资国企热点政策分析(2025年二季度刊)
“双百”“科改”名单更新 动态调整激励国资央企深化改革、勇于创新（4月15日） 核心内容 “双百”“科改”企业名单调整每年保持在2-3次左右，“精准瘦身”仍是...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：12 -
甘肃资本市场研究周报：甘肃省属企业上半年工业总产值同比增长21.77%
摘要： 甘肃新闻：省委金融委员会第二次会议部署金融高质量发展。甘肃银行多领域发力支持地方经济。全省金融机构落实五举措助力经济高质量发展。省属企业上半年工业总产值同比增长21.77%...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：13 -
AI产业跟踪：MINIMAX获约20亿融资
AI行业动态 MiniMax 获约20 亿融资 黄仁勋北京畅谈 国产模型Kimi K2 登顶全球开源榜首 AI 应用资讯 美图发布A...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：12 -
新股精要：国内差别化涤纶短纤维领军企业天富龙
本报告导读： 天富龙（603406.SH）是国内汽车内饰用有色涤纶短纤维和低熔点短纤维龙头，具备集团化生产体系，产品结构丰富。2024 年公司实现营收/归母净利润38.41/4.5...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：15 -
每日复盘：2025年7月22日市场全天震荡走强 煤炭板块批量涨停
报告要点： 2025 年7 月22 日市场全天震荡走强，煤炭板块批量涨停。上证指数上涨0.62%，深证成指上涨0.84%，创业板指上涨0.61%。市场成交额18927.25...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：12 -
策略日报：年内新高
大类资产跟踪 债券市场：利率债延续下跌，长端跌幅大于短端。预计后续将继续弱势调整。稳增长反内卷的政策不断出台带来通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持续。后续展望：股市大...
股票资讯 2025-07-23 09:07:46阅读：11 -
流动性与仓位周观察7月第3期：杠杆资金加速流入
资金净流入，交投活跃度上升。上周全A 成交额7.73 万亿，较前一周上升，换手率8.23%，较前一周下降，资金供给端中基金、两融净流入，ETF 净流出；资金需求端IPO 规模为181.71...
股票资讯 2025-07-23 09:07:45阅读：13 -
投资策略专题：汇金-市场的底气
2025 年上半年汇金增持主要ETF 超1900 亿元 近期A 股市场在宏观预期未显著变化的背景下仍实现向上突破，体现出较强的市场韧性和风险偏好修复迹象。我们在7 月12...
股票资讯 2025-07-23 09:07:45阅读：13 -
并购重组跟踪(二十八)
7月18日，天津市金融管理局、天津证监局、市财政局联合发布《天津市支持并购重组若干措施》，强调依托12条重点产业链企业、上市后备资源、天开高教科创园企业等，全域摸排储备优质并购标的...
股票资讯 2025-07-22 23:17:14阅读：24 -
消费级设备系列报告之二：消费级3D打印出海爆火 重视核心标的机会
概念介绍：3D打印，又称增材制造，主要分为工业级和消费级，消费级3D打印机是专为个人用户和小型企业设计，操作简便、成本相对较低，也被称为桌面级或入门级3D打印机，下游应用广泛，如： ...
股票资讯 2025-07-22 23:17:14阅读：19 -
公募配置趋势：满满的信心
Q2 主动公募增持逻辑：1）AI 产业链（海外算力、国产替代、应用端）；2）创新药出海及政策改善受益的医药板块；3）军工（飞机导弹链）及高端制造；4）部分资源品（如电解铝、铜、黄金）Q2 主动...
股票资讯 2025-07-22 23:17:13阅读：20
