近期策略思考：对5、6月份如何投资消费与科技的思考
核心要点： 美国“对等关税”推动宏观短周期自顶部转向衰退从宏观短周期视角，现有周期开始于2023 年中期，到目前已运行了近2 年时...
股票资讯
2025-05-07 16:31:44阅读：68
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金融政策支持稳市场稳预期发布会解读：政策协同发力 提振市场信心
事项： 国务院新闻办公室于2025 年5 月7 日上午9 时举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委...
股票资讯 2025-05-07 16:31:44阅读：62 -
2025年5月国新办“一行一局一会”点评：507国新办一揽子政策释放了哪些信号？
一、事件 国务院新闻办公室于2025 年5 月7 日（星期三）上午9 时举行新闻发布会，请中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长...
股票资讯 2025-05-07 16:31:44阅读：58 -
北交所市场点评：节后首日交易情绪热烈 关注近期金融政策发布
行情回顾：1）指数层面：当日北证A 股成交金额达284.6 亿元，换手率5.8%，较上一交易日上涨45.0 亿元。2）个股层面：当日北交所26...
股票资讯 2025-05-07 16:31:44阅读：58 -
2025年5月大类资产配置策略：美国关税政策有所缓和 全球市场波动率降低
4月大类资产表现特征回顾： 全球股市整体下跌，但呈现超跌反弹的特征，波动急剧放大后逐步降低。 其中港股和A股超跌反弹，...
股票资讯 2025-05-07 16:31:44阅读：61 -
人民币国际化：实现“金融自主可控” 无惧关税博弈升级
核心观点 当前，在美国挥舞关税大棒为全球经济及金融体系带来更多不确定性的背景下，我国坚定推动CIPS 系统全球覆盖，布局mBrid...
股票资讯 2025-05-07 16:31:43阅读：69 -
上市公司回购增持月度跟踪(2025年4月)：政策推动+市场行为：回购增持规模大幅增长
2024 年9 月24 日，国务院举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布创设两项结构性货币政策工具，以支持资本市场稳定发展。2025 年5 月7...
股票资讯 2025-05-07 16:31:43阅读：60 -
业绩之锚2：A股如何定价一季报中的超预期？
投资要点 所有财报季中，一季报业绩最适合采用自下而上视角中“业绩预期差”策略。以样本个股相对万得全A 指数获得超额收益的概...
股票资讯 2025-05-07 16:31:43阅读：55 -
新股申购月度观察(2025-05)：网下打新参与热度持续攀升
市场回顾：网下打新参与热度持续攀升 2025 年4 月IPO数量7 只，融资规模79 亿元；今年1-4 月，IPO数量32...
股票资讯 2025-05-07 16:31:43阅读：57 -
一揽子金融政策点评：金融口发布会引领走出黄金坑
本轮政策类似去年924 前后，第一步流动性支持资本市场；第二步财政货币双宽对冲实体经济下行，本次新闻发布会可视为两阶段之间的衔接。 ...
股票资讯 2025-05-07 16:31:43阅读：68 -
固收点评：关税对景气扰动兑现
主要数据 4 月制造业PMI 为49.0%，前值50.5%；非制造业商务活动指数50.4%，前值50.8%；综合PMI 为50.2...
股票资讯 2025-05-07 14:33:37阅读：102 -
固收周报：生产季节性回落 物价整体走低
核心观点 高频经济数据关注点：第一，节前/节中生产热度整体回落，轮胎开工率季节性下降，检修季PX、PTA 开工率持续处于低位，沥青...
股票资讯 2025-05-07 14:33:37阅读：64 -
从MAA到VAA：资产配置不止均值方差和风险平价
主要结论 本文参考Wouter J. Keller等人提出的一系列战术资产配置方法，构建了适合不同投资目标的6个战术资产配置模型，...
股票资讯 2025-05-07 14:33:37阅读：70 -
北交所市场周报：节前交易热度降低 关注节后题材及政策演绎
北交所市场复盘：当周北交所全部A 股日均成交额达214.7 亿元，环比下降28.6%。北证50 收涨2.4%，当周日均换手率达3.2%。 ...
股票资讯 2025-05-07 14:33:37阅读：74 -
市场分析：成长行业领涨 沪指突破3300点
投资要点： A 股市场综述 周二（05 月06 日）A 股市场高开高走、震荡上行，早盘股指高开后震荡上行，盘中沪指在3...
股票资讯 2025-05-07 14:33:37阅读：82 -
估值周观察(5月第1期)：全球权益估值温和扩张
近一周(2025.4.28-2025.5.2）海外市场悉数上涨，恒生科技领涨，美股、德国宽基弹性大。恒生科技上涨5.24%领涨全球，德国DAX...
股票资讯 2025-05-07 14:33:36阅读：76 -
4月资金流向月报：价值型资金或仍为主要定价力量
投资要点: 流动性：央行4 月恢复净投放，资金面维持平衡。4 月央行未进行降准降息操作， 通过多种货币政策工具净投放7708 亿元...
股票资讯 2025-05-07 14:33:36阅读：123 -
5月策略观点：如何配底仓 如何找弹性
大势研判&资产配置：如何应对外部不确定性 中国国内迅速出台稳增长措施（如降准、减税），基建、地产链（水泥、工程机械）成为护盘主力，...
股票资讯 2025-05-07 14:33:36阅读：83 -
央国企动态系列报告之38：央企盈利略有放缓 价值创造能力保持领先优势
A 股上市国资央企已全部披露2024 年报及2025 年一季报。总量上看，受传统产业的周期性波动影响，央企的营收和利润整体放缓，但央企较好的控...
股票资讯 2025-05-07 12:35:25阅读：118 -
价值链视角：中美贸易新变局
特朗普1.0 关税落地以来的中美贸易新图景 如何理解中美双边贸易数据差异？2018 年以前，中美出口比美中进口小15%左右，差额约...
股票资讯 2025-05-07 12:35:25阅读：102 -
国新办“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”发布会点评：关键节点支持市场信心
1. 金融政策全面宽松。 央行：价格工具方面，全面降准0.5%，政策利率下调0.1%，结构性货币政策工具利率下调0.25%，下调住...
股票资讯 2025-05-07 12:35:25阅读：72 -
策略研究：无所谓有 无所谓无
业绩打头阵，红利抗压力，补贴促消费。随着四月底政治局会议的召开和五月初商务部发言正在评估中美经贸对话，业绩进入真空期，政策进入消化期，在对等关...
股票资讯 2025-05-07 10:37:13阅读：64 -
信用业务周报：中美地缘缓和或存在哪些“预期差”？
【市场观察】5月市场或存在哪些“预期差”？ 一、5月市场或存在哪些“预期差”？ 随着4月底政治局会议的召开，总量政策的...
股票资讯 2025-05-07 10:37:13阅读：74 -
A股流动性与风格跟踪月报：融资资金有望回流 小盘成长风格回归
进入5 月后， A 股由春节效应、春季攻势、业绩披露期等带来的季节效应结束，市场风格的季节性效应弱化，综合A 股盈利增速改善、中美贸易摩擦边际...
股票资讯 2025-05-07 10:37:13阅读：91 -
金融市场流动性与监管动态周报：港币触及强方兑换保证 美国非农数据超预期
五一期间人民币、港币汇率大幅走高，港币兑美元升值至强方兑换保证水平。 从历史数据看，港币触及强方兑换保证后A/H 股大概率表现较好...
股票资讯 2025-05-07 10:37:13阅读：72 -
2024年年报与2025年一季报分析：非金融业绩改善 景气和ROE继续磨底
全A归母净利润累计同比3.6%，相较上期提升5个百分点；全A非金融归母净利润累计同比0.4%，相较上期上行12个百分点；营收累计同比-0.4%...
股票资讯 2025-05-07 10:37:12阅读：105 -
多元资产月报(2025年5月)：持续应对海外政策的不确定性
平安观点： 国内一季度经济数据显示产需两端进一步恢复，消费回暖，先进制造业高景气延续。从基本面看，一季度实际GDP 同比增长5.4...
股票资讯 2025-05-07 10:37:12阅读：66 -
策略定期报告：4月新股上市及基金收益月度跟踪
投资要点： IPO 发行规模与节奏：2025 年4 月A 股市场IPO 融资总规模为56.02亿元，环比下降11%。其中，主板融资...
股票资讯 2025-05-07 08:39:08阅读：104 -
资产因子与股债配置策略5月：中国处于普林格周期第一阶段 黄金中美长债超配
核心观点 宏观因子中，全球增长因子分化，欧美增长回升，国内金融条件持续宽松。原油供给因子短期震荡下行。预计2025 年5 月国内仍...
股票资讯 2025-05-07 08:39:08阅读：143 -
A股及港股财报分析：盈利探底回升 科技板块景气度上行
2025Q1 A 股盈利增速探底回升，科技和可选消费盈利增速加速改善A 股2024 年盈利增速回落，但2025Q1 盈利增速显著回升。全部A...
股票资讯 2025-05-07 08:39:08阅读：87 -
策略日报：科技为先锋
债券市场：利率债长端上涨短端下跌，曲线趋平。后续展望：利率债距离新高一步之遥，关税超预期下，外需难有较大期待时期，稳内需的必要性增强，预期时间...
股票资讯 2025-05-07 08:39:08阅读：99 -
进口关税对财务报告的影响
持续经营 企业的持续经营能力 评估企业是否有足够的流动性能够在债务到期时继续履行义务——例如，考虑企业无法提高售价或客户需...
股票资讯 2025-05-06 22:48:29阅读：78 -
策略点评：胰岛素泵的技术发展过程
胰岛素泵的基础原理 胰岛素泵又称持续皮下胰岛素输注系统（CSII），是一种采用人工智能控制的胰岛素输注装置，按照程序设定的速率，持...
股票资讯 2025-05-06 22:48:29阅读：74 -
2025年A股IPO市场4月报：首发估值创新低 询价热度年内新高
IPO节奏灵活调整，询价募资率稳定提升。受二级市场行情震荡影响，25年4月，A股发行新股7只（环比减半），合计募资65亿元（环比-18.4...
股票资讯 2025-05-06 22:48:29阅读：121 -
定量观市：风险偏好回升
高频资金数据跟踪：整体来看，上周沪深两市成交金额持续回暖，三个交易日的每日交易金额均超过一万亿元。分项来看，公募基金方面，新成立偏股型基金份额...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：74 -
并购重组跟踪(十八)
4.28-4.30，重组指数跑赢万得全A，超额为0.23%；中期维度看，重组指数与万得全A滚动20个交易日的收益差在负值区间震荡 ...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：100 -
2025年5月份股票组合
2025 年4 月指数走出“V 型”行情。4 月在外部事件冲击下，全球资本市场整体出现巨幅动荡。而A 股市场在“国家队”护盘以及内需政策预...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：74 -
流动性&交易拥挤度周报：股票型ETF持续流出
资金流动性：1）资金供给端，偏股型公募新发收缩，两融流出放大，股票型ETF持续大幅净流出，整体供给端流出规模扩大；2）资金需求端，股权融资...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：110 -
投资者温度计第23期：自媒体热度降低 杠杆资金净流出规模扩大
上周市场小幅下行，受五一假期影响自媒体热度降低。 公募抱团趋势不变，风格偏向成长，行业偏向消费；24/9/18至今公募重仓...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：114 -
A股市场2025年一季报业绩综述：全A净利边际改善 价格和政策有支撑的领域占优
2025Q1 全A 单季营收同比增速较2024Q4 出现回落，而单季归母净利同比增速由负转正显著改善。具体而言，2025Q1 全A 单季营...
股票资讯 2025-05-06 20:50:28阅读：117 -
新股策略月报：4月10家新股上市 IPO涨幅强劲
新股市场概述 2025年4月共有10家新股上市，环比有所减少，但同比有较大提升。1-4月累计上市新股37家，较去年同期增加2家。4...
股票资讯 2025-05-06 20:50:27阅读：81 -
5月市场观点：关注关税的实际影响幅度
1、关税冲击将显，关注实际影响幅度 关税加征的两个关切：一是沿总量层面，实际关税税率水平、对出口的冲击以及对经济增速的拖累如何？二...
股票资讯 2025-05-06 20:50:27阅读：92 -
25Q1财报分析(一)：A股25Q1盈利与供需特征如何？
一、业绩增长：A 股盈利回升转正，净利率是主要驱动1.1 业绩增长：A 股盈利24Q4 进一步下探、25Q1 回升转正——全A/全A 非金...
股票资讯 2025-05-06 20:50:27阅读：86 -
资金跟踪系列之一百六十七：北上继续回流 个人活跃度季节性回落
宏观流动性：上周(20250428-20250430)美元指数继续回升，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y 美债名义/实际利率均上升，通...
股票资讯 2025-05-06 20:50:27阅读：92 -
北交所2025年4月月报：北交所迎来920时代 首批北交所ST公司出现
本月北交所股票成交额活跃度保持在较高水平。 本月北交所无新增上市公司。北交所上市公司总数为265 家，总市值为7377.24 亿元...
股票资讯 2025-05-06 18:52:16阅读：89 -
策略月报：指数化投资策略月报(2025年5月)
主要观点： 中证全指的风险溢价百分位为86.48%，表明市场整体处于高回报区域。 目前上证指数、沪深300、中证800...
股票资讯 2025-05-06 18:52:16阅读：114 -
A股和港股行业首选：2025年5月
行业首选本期更新 中金行业首选是基于自下而上的选股策略，由行业分析员在其所覆盖的行业中选出最看好的股票分别形成A 股和海外中资股两...
股票资讯 2025-05-06 18:52:15阅读：87 -
市场日报：三大股指涨跌不一 4月制造业PMI为49%
行情回顾 周三（4月30日），早盘三大指数分化，沪弱深强格局持续，尾盘的下挫，导致沪指跌幅略有扩大，深成指和创指涨幅略有收窄。截至...
股票资讯 2025-05-06 18:52:15阅读：74 -
A股2025年一季报暨2024年报分析之行业篇：科技持续领跑 内外需动能切换酝酿中
一、行业景气定位：科技持续领跑，先进制造产能持续出清中，内需板块磨底待发相对景气来看，从比较视角，我们选择用扣非净利润累计增速以及行业当前...
股票资讯 2025-05-06 18:52:15阅读：116 -
可选消费行业：五一消费回暖 假日经济释放内需潜能
可选消费：五一消费延续回暖态势，出行活跃，品质生活带来新机遇25 年五一假期消费呈现良好增势，5.1-5.5 境内微信支付消费订单同比增长超1...
股票资讯 2025-05-06 16:54:02阅读：91
