估值周观察：电力设备与半导体拔估值延续
近一周（2025.9.22-2025.9.26）海外市场涨跌互现。从全球主要市场权益表现看，美股、港股、印度整体下跌，欧元区、日股表现较好，东证指数上涨1.25%，领涨主流宽基指数。估值方面，...
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2025-09-29 17:51:16阅读：44
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首席周观点：2025年第39周
金属行业：中矿资源（002738.SZ）：“锂+铯铷+铜锗”三线布局，多曲线支撑公司成长弹性增强（2）铯铷板块维持稳定强增长公司已由地勘公司成长为矿产资源产业链一体化的矿业集团化企业。公司成立...
股票资讯 2025-09-29 17:51:15阅读：44 -
ESG投资周报：本月新发12只ESG基金 流动性环比收窄
结论：上周（ 2025年 9月22 日-2025年 9月 26日）A 股市场有所回暖，沪深300 指数收涨0.44%，ESG300 指数收涨1.07%，中证ESG100 指数收涨0.88%，科...
股票资讯 2025-09-29 17:51:15阅读：54 -
国内宏观和产业政策周观察：央行定调下阶段货币政策
投资要点： 本周行业政策体现出推动高质量发展与创新应用的共同趋势。一方面，通过优化石化化工、交通运输等传统行业的布局与监管，严控产能过剩风险，支持老旧装置改造和新技术示范，提升行业...
股票资讯 2025-09-29 17:51:15阅读：50 -
数字经济周报：智元机器人GO-1通用具身基座大模型全面开源
半导体板块动态： 1）MediaTek 发布天玑9500 智能体芯片 2）英飞凌与罗姆携手推进SiC 功率器件封装兼容性3）应用材料公司与格罗方德合作加速人工智能驱动的...
股票资讯 2025-09-29 17:51:15阅读：50 -
数字经济资本市场周概览：昊创瑞通深交所创业板挂牌上市 魔视智能向港交所递交招股书
上周投融资概况： 2025 年9 月20 日~9 月26 日期间，国内外科技产业共发生103 起融资事件，其中国内76 起、国外27 起；国内市场中，先进制造、汽车交通、人工智能行...
股票资讯 2025-09-29 17:51:15阅读：46 -
IPO专题：新股精要-国内建筑陶瓷行业龙头马可波罗
本报告导读： 马可波罗（001386.SZ）是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一，“马可波罗瓷砖”的品牌价值连续十三年位列建筑陶瓷行业第一。2024 年公司实现营收/归母净利润7...
股票资讯 2025-09-29 17:51:14阅读：36 -
大类资产配置周报：工业企业利润和PPI确认进入上涨阶段
国内，1-8月规模以上工业企业利润由上月累计同比的负值转正，反内卷对于价格和利润的修复有明显的提振作用。海外，美联储在9月会议决议降息25bp，点阵图显示年内预计降息3次但内部分歧显著，联储分...
股票资讯 2025-09-29 17:51:14阅读：45 -
流动性周观察9月第5期：ETF资金回暖 保费收入持续高增
内容摘要 核心观点：微观资金面方面，新成立偏股型基金247.7亿份，股票型ETF净流入+230.7亿元，为4月下旬以来新高，其中双创ETF资金流出收窄，A500指数ETF净流入+1...
股票资讯 2025-09-29 17:51:14阅读：50 -
公募REITS周报：成交活跃度延续下降 高速REITS运营数据仍分化
行业动态 行业近况 本周（2025 年9 月22 日至9 月26 日）中证REITs全收益指数下跌0.65%、价格指数下跌0.82%。市场总市值收于2190 亿元，环比...
股票资讯 2025-09-29 17:51:14阅读：43 -
策略定期报告：如何看待节前的市场变化？
本周（9/22-9/26）市场延续震荡，全A 收涨0.25%。从指数情况看，科创50、创业板指领涨，中证红利、中证1000 领跌。从风格情况看，科技、先进制造领涨，医药医疗、消费领跌。本周31...
股票资讯 2025-09-29 17:51:14阅读：36 -
ESG月报：始祖鸟营销争议凸显ESG重要性 9月样本ESG指数跑赢大盘
行业发展动态： 1、政策动态：（1）中国设定2035 年气候目标，计划将全经济温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，非化石能源消费占比达30%以上，风光装机力争达36亿千瓦，并推...
股票资讯 2025-09-29 17:51:13阅读：59 -
策略深度报告：双重突围：国产算力与AI应用
AI 应用商业化拐点临近，重点关注国产算力与商业化进程较快的应用垂类赛道。 AI 应用商业化拐点临近，底层技术体系正在加速进入成熟期。AI 底座能力正从“能用”迈向“好用”与“可控...
股票资讯 2025-09-29 17:51:13阅读：81 -
国内周报：假期前后如何布局？
核心观点 近期A 股市场进入上行平台期，结合日历效应来看，节前投资者情绪或以避险为主，但考虑到资金正反馈仍在持续、基本面改善仍在蓄势，市场或偏向缩量震荡。关税演绎、美国9 月经济数...
股票资讯 2025-09-29 13:54:59阅读：44 -
策略周报：节前波动有所放大 持股还是持币过节？
投资要点 【债市方面】季末压力可控，节前或仍偏震荡。随着央行呵护流动性，债市季末压力或相对可控。不过当前市场做多情绪不强，节前大概率维持震荡走势。 【股市方面】长假临近...
股票资讯 2025-09-29 13:54:59阅读：43 -
自由现金流资产系列14：分红能力盘点 消费制造篇
传统红利资产：白电、白酒，内需承压背景下现金管理配置金融资产，盈利能力走平或下滑； 现金流改善的资产：黑电、照明、美护，受益于开支力度压降或金融资产配置力度的显著降低； ...
股票资讯 2025-09-29 11:56:45阅读：41 -
北交所科技成长产业跟踪第四十五期：SK 海力士、INTEL正加速引进ASML EUV光刻机 关注北交所光刻机产业链标的
SK 海力士、Intel 正加速引进ASML EUV 光刻机，SK 海力士加速引进ASML EUV 光刻机，有望两年内数量翻倍；Intel 正在加码采购ASML 的High-NA EUV 光刻...
股票资讯 2025-09-29 11:56:45阅读：62 -
行业比较与配置系列(2025年10月)：10月行业配置关注 高景气持续与困境反转的线索
过去一个月市场在美联储如期降温，经济数据普遍放缓以及产业趋势持续催化等多重因素影响下小幅震荡上行，科技TMT 板块表现领先，中游制造业景气度提升，电力设备、电子、有色涨幅居前。展望10 月份，...
股票资讯 2025-09-29 11:56:45阅读：39 -
策略点评：四季度A股或将呈现“N”型震荡上行 科技和“反内卷”双轮驱动
报告摘要 核心观点： 近邻中秋、国庆长假，本周A股缩量，延续8月底以来震荡态势，符合我们此前的判断。同时，市场关注点聚焦至四季度如何配置。 首先，复盘显示，...
股票资讯 2025-09-29 11:56:45阅读：50 -
北交所策略专题报告：北交所“9.24”新政一周年 专精特新领涨 估值弹性兑现 生态跃迁开启
北交所“924”一周年双指数高收益率，市场生态重塑，成长赛道领涨全局 2024 年9 月24 日，央行、证监会、金融监管总局联合推出一揽子金融政策，旨在通过“金融支持经济高质量发展...
股票资讯 2025-09-29 11:56:44阅读：59 -
A股策略周报：节前市场震荡整固 科技催化持续酝酿
上周A股延续高位震荡，科技及大盘防御风格均有阶段性表现。海外方面，美元指数在降息落地后反弹，鲍威尔提示美股估值过高压制风偏，三大指数全周震荡下跌0.1%-0.7%。国内方面，节前资金兑现增加市...
股票资讯 2025-09-29 11:56:44阅读：42 -
策略快评：2025年10月各行业金股推荐汇总
电子胡剑688220.SH 翱捷科技 连接与处理能力兼具，全面受益端侧物联网AI 化趋势。公司自身除了稀缺的2-5G 全制式蜂窝通信能力外，兼备端侧连接与计算能力。连接方面，WiF...
股票资讯 2025-09-29 11:56:44阅读：133 -
“重估牛”系列之AI主线：科技内部若高切低 关注什么方向？
AI软件应用端尚未迎 来爆发从产业端来看，AI 软件应用领域的产业进展暂时落后于上游基础层和技术层，等待爆款应用的出现。人工智能产业链分为基础层、技术层和应用层，从当前行业进展来看，位于上游基...
股票资讯 2025-09-29 09:58:44阅读：40 -
另类投资策略周度跟踪：黄金之外还有白银 A股或强于港股
核心观点：A股情绪指数抬升，对中证全指的择时仓位为看多；港股情绪指数高位下降，对恒生指数的择时仓位为空仓。上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降，期货基差率抬升。最近一周“...
股票资讯 2025-09-29 09:58:44阅读：35 -
北交所周观察第四十五期：北交所第二例重大资产重组推进 下周关注五新隧装并购重组审议情况
创远信科拟“股权＋现金”并购微宇天导，北交所活跃并购重组市场的成果体现。2025 年9月22 日，创远信科发布重大资产重组预案，拟以18.88 元/股的价格向创远信科控股股东上海创远电子设备有...
股票资讯 2025-09-29 09:58:44阅读：65 -
资产配置周报：以质换量 带动工业企业利润回升
全球大类资产回顾。9月26日当周，全球股市分化延续，A股科创风格领涨全球，表现明显强于美股；主要商品期货中黄金、原油、铜上涨，铝收跌；美元指数小幅上涨，主要非美货币贬值。1）权益方面：科创50...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：39 -
负债行为跟踪：虹吸效应与哑铃策略
本周资金面继续演绎虹吸效应。体现为：1）双创领涨大类资产，科创50放量上涨，对小微盘股形成虹吸；2）杠杆资金流向哑铃两端、热门个股和行业杠杆回升也以加大对其他板块的虹吸为前提；3）两融净买入流...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：37 -
主题策略：共识之外的行业配置线索
在共识景气赛道之外，A股行业配置还有哪些线索？6 月底以来A股主要指数经历加速上涨，并且呈现为结构主线驱动指数的特征，共识度较高的AI产业链、创新药和有色金属等高景气权重板块，较大的涨幅贡献了...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：42 -
中小盘周报：伐谋-中小盘周报“并购六条”一周年：创新驱动 科技领航
本周观点：“并购六条”成效显著，并购重组向“新”而行政策：监管机构与地方政府暖风频吹，开启新一轮并购政策周期。2024 年9 月24 日，“ 并购六条”提出要进一步强化并购重组资源配置功能，发...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：52 -
策略周报：投资黄金如何增强收益
核心提要 1、黄金长期看涨，但中期美国资产配置周期处于“衰退→复苏”阶段，建议伦敦金现最大回撤超过或接近15%后买入白银，危机后美联储激进宽松则为白银长期买点，正常情况下则短期博弈...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：40 -
策略专题：牛市中如何度过颠簸期？
核心结论：自8 月26 日以来，大盘已经横盘震荡约一个月。在此基础上，本文纳入波动率因素，讨论持股体验问题，即：在一段较长时间的主升后（一般至少三个月）后，如果形成超过1 个月的“上有顶下有底...
股票资讯 2025-09-29 09:58:43阅读：29 -
周观REITS：沈阳国际软件园REITS获批
沈阳国际软件园REITs 获批 9 月25 日，中信建投沈阳国际软件园封闭式基础设施证券投资基金正式获中国证监会注册批复，成为东北地区首单获批的公募REITs 项目。本次REITs...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：51 -
新股专题：小长假前波动略有加剧 短周期新股板块或延续震荡分化走势
投资要点 新股周观点：上周新股次新板块总体继续呈现分化走势，但结构性活跃方向更为收窄，整体休整压力略有加大；我们推测可能与临近小长假，资金短线博弈升温或有一定关系。短期来看，本周将...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：31 -
北交所定期报告：小米17系列首销火爆 北证迎配置良机
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数下跌3.11%：截至2025 年9 月26 日收盘报1528.98 点，较上周收盘价下跌3.11%；板块比较来看，沪深300 指数较上周...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：26 -
策略周末谈：消费股还有机会吗？
1、本轮牛市的底色：跨境资本回流（类似19-21 年牛市）过去3 年美联储加息，中国逆势降息，美债利率明显高于中债利率。这导致跨境资本流出中国，人民币贬值，中国M2 收缩，各类要素价格（包括股...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：25 -
投资策略研究：继续聚焦高端制造
研究结论 指数可能横盘震荡，略微走强 本周上证指数走势震荡，收于3828 点，符合我们上周周报预期。我们认为指数未来一段时间可能会横盘震荡，略微走强。 继续...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：28 -
2025年公募REITS市场9月报：跌势企稳收敛 估值支撑渐显
大类资产分流减弱，REITs跌势企稳收敛，流动性相对年初腰斩。股票及大宗商品涨势放缓，大类资产分流效应减弱，国债利率虽回升但仍低于2%，资产荒叙事仍在，中证REITs本月收跌1.82%，跌幅较...
股票资讯 2025-09-29 09:58:42阅读：29 -
A股策略周思考：国庆假期：持币OR持股？
市场思考：国庆假期前后市场表现如何？ 1）2010-2024 年国庆假期前后市场表现具有一定日历效应。以5 个交易日为步长，假期前【T-5，T-1】中证全指中位数收益率为-0.81...
股票资讯 2025-09-29 09:58:41阅读：31 -
产业赛道与主题投资风向标：光刻机投资图谱
周思考：光刻机是半导体设备中市场占比最大的品类，半导体需求增长为光刻机市场带来持续的发展机遇。光刻技术是半导体制造中最核心、最复杂且成本最高的关键工艺。光刻机的演进始终以提升分辨率和减小关键尺...
股票资讯 2025-09-29 09:58:41阅读：30 -
策略定期报告：消费与医疗周报-检验检测行业新观察：量减质升成主基调 结构性变革孕育新机遇
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业均录得负收益，表现不佳。 2、根据《中国检验检测行业市场：量减质升，迈向高质量发展新...
股票资讯 2025-09-29 09:58:41阅读：29 -
策略定期报告：多主题出现见底形态
主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系。我们专注于2 方面：1...
股票资讯 2025-09-28 22:09:51阅读：35 -
分红能力盘点：消费制造篇
传统红利资产：白电、白酒，内需承压背景下现金管理配置金融资产，盈利能力走平或下滑；现金流改善的资产：黑电、照明、美护，受益于开支力度压降或金融资产配置力度的显著降低；现金流较稳定的资产：纺服、...
股票资讯 2025-09-28 22:09:51阅读：40 -
策略周报：为什么我们看好持股过节？
国庆假期前往往出现流动性收缩特征，但这种冷清多为 “情绪性缩量”。 同时国庆一般呈现“节后开门红”的特征，牛市中节后涨幅通常维持更持久，并且往往呈现出长假与利多事件催化同时发生的典...
股票资讯 2025-09-28 22:09:51阅读：42 -
北交所策略专题报告：云栖大会发布重磅技术及产品 关注北证AI产业链优质稀缺标的
云栖大会发布多项重磅技术及产品，关注北证AI 产业链优质稀缺标的2025 年9 月24 日，2025 云栖大会在浙江省杭州市云栖小镇举行。阿里云发布多项重磅技术更新及产品，全面呈现了其在大模型...
股票资讯 2025-09-28 22:09:51阅读：43 -
ESG热点周聚焦：中国制定首个绝对减排目标
海外ESG热点事件：政策分化中企业创新引领减排，全球气候行动在博弈中迈向务实深化。政策层面不确定性凸显但区域标准进阶，欧盟2035气候目标因成员国分歧延迟提交，美国国会取消130亿美元清洁能源...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：38 -
钛：正在崛起的“第三金属” 降本与需求共振迎接黄金时代
钛合金行业降本扩容进程加快，未来市场潜力大钛是一种银白色的过渡金属，其特征为重量轻、强度高、具有金属光泽，耐湿氯气腐蚀。钛在自然界中较为分散并难于提取，但其含量相对丰富。因其性质优良，储量丰富...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：36 -
A股策略周报：为牛市换挡
实物资产：脆弱的供给与恢复的需求 本周（2025 年9 月1 日至2025 年9 月5 日，下同）大宗商品铜的供给端发生重大扰动，全球第二大铜矿印尼Grasberg铜矿遭遇不可抗力...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：49 -
策略研究月度报告：百炼金精 越辩愈明
10 月最大关注点在于四中全会，即将发布的“十五五”规划纲要建议，有望对市场风险偏好形成提振并衍生众多主题投资机会，因此市场预计维持高位或震荡上涨。配置上新一轮成长产业景气周期行情确立，A...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：41 -
北交所策略周报：北证强势股占比行至低位 关注北证微盘股破位现象
本周策略观点： 本周北证50 下跌3.11%，成交额环比下降21.65%。1）本周北证50 下跌3.11%，表现不及上证指数、创业板指、科创50 等指数，市场风格仍指向大盘...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：25 -
十月策略及十大金股：为牛市换挡
十月策略：为牛市换挡 近期铜的供给发生重大扰动，在关税政策驱动下美国锁定了大量铜库存的背景下，这为将来制造业需求修复时的价格弹性埋下伏笔。当前全球铜市场的震动是贸易格局重塑...
股票资讯 2025-09-28 22:09:50阅读：40
